套期保值计算题示例.pptVIP

中山学院 经济管理学院 期 货 投 资 学第五讲 套期保值 Liu Xiaoli 中山学院 经贸学院 * 一、什么是套期保值？ 二、企业如何进行套期保值？ 三、企业从事套期保值基本流程 四、套期保值的绩效评价 * 多头套期保值实例 已知条件 上海汽车于3月10日进行盘存，发现6月10日需采购天然橡胶5000吨。 天然橡胶现货价格：6900元/吨 天然橡胶期货价格（6月份）：6600元/吨 套期保值策略： 3月10日：买入6月份天然橡胶期货合约1000个。 6月10日：卖出1000个6月份橡胶期货合约，对初始部位进行对冲。 套期保值结果：上海汽车将橡胶采购价格锁定在6600元/吨。 * 多头套期保值实例（续） 若6月10日天然橡胶价格为6800元/吨，则 期货市场损益：- 6600+6800=200元/吨 现货市场收付：-6800元/吨 有效购买收付：-6800 +200=-6600元/吨 若6月10日天然橡胶价格为6400元/吨，则 期货市场损益： -6600+6400=-200元/吨 现货市场收付： -6400元/吨 有效购买收付： -6400-200=-6600元/吨 * 多头套期保值图解 期货市场头寸 t P F1=6600元/吨 现货市场头寸 t P F1=6600元/吨 * 空头套期保值实例 已知条件 河南某农场于3月10日对小麦进行估产