投资组合的分析方法.pptVIP

投资组合分析方法 投资组合分析法是根据不同的证券具有不同的风险收益特征,通过构建证券的组合以达到最佳投资收益和投资风险分析方法。 投资组合分析方法核心内容 马克维茨的方差模型、夏普和林特纳模型、和有效边界的计算。 主要指标-收益率、方差、标准方差、协方差、相关系 数、有效边际、贝塔系数的计算 一般收益率的计算 计算期望报酬率 。 期望报酬率： ? 式中： Ri——第i种结果出现的概率 ——第i种结果出现后的预期报 酬率 N ——所有可能结果的数目 风险的种类 1. 风险分为市场风险和公司特有风险。 (1)市场风险 市场风险是指那些对所有的公司产生影响的因素引起的风险，如战争、经济衰退等。这类风险涉及所有的投资对象，不能通过多元化投资来分散。例如，一个人投资于股票，不论买哪一种股票，他都要承担市场风险，经济衰退时各种股票的价格都要不同程度下跌。 风险的衡量 标准方差是描述一组数据的波动大小，描述变量对于平均值的偏离程度。即风险的衡量标准。 方差 ： 标准差也叫均方差，是方差的平方根。 标准差： ? 计算标准差 方差的概念与计算公式 ??? 例 两人的5次测验成绩如下 ?X： 50，100，100，