债券组合管理讲义.pptVIP

固定收益证券 李磊宁 中央财经大学金融工程系 主讲教师：李磊宁 单位：中央财经大学金融工程系 主讲课程：《金融工程学》/《固定收益证券》 联系方式： √电子邮件：lileining3631@126.com 内容提要 债券组合管理概述 债券组合 债券组合是投资者按照一定的投资目标设立的一组债券以及相关的债券衍生品的集合 债券组合管理 债券组合管理是根据事先确立的管理目标，通过一定的技术手段对组合进行维护、调节与控制，以便实现预定投资目标的过程 债券组合管理的主要内容涉及组合风险因子的辨别与处理、市场时机选择、资产配置（包括部类配置与券种选择）以及组合业绩评价 债券组合管理概述 债券组合管理的过程 创立债券组合的关键是明确可以量化的投资目标 将投资者的负债结构作为投资目标基准 将某种债券市场指数作为投资目标基准 实施相关策略 积极策略 消极策略 混合策略 债券组合管理概述 债券组合管理的过程 监测组合表现 找到一种合理的方法计量组合在特定时期的业绩 在前一步骤的基础上进行业绩评估 调整组合结构 债券组合的管理是一个持续不断的过程 组合管理者随时根据当前的形势判断是否应该调整组合以便与外部的变化协调一致 债券组合管理概述 债券组合管理的内容 债券组合管理的前提是对风险的预防与处理，包括风险因子的辨别、度量以及对促使风险因子变化