第09-2章 现金管理(gxf).pptVIP

练习：1.某公司现金收支平稳，预计全年（按360天计算）现金需要量为250000元，现金与有价证券的转换成本为每次500元，有价证券年利率为10%。 ???要求： ???(1)计算最佳现金持有量。 ???(2)计算最佳现金持有量下的全年现金管理总成本、全年现金转换成本和全年现金持有机会成本。 ???(3)计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期。 [答案] ???（1）最佳现金持有量=[2×250000×500/10%]1/2=50000（元） ???（2）最低现金管理总成本=[2×250000×500×10%]1/2=5000（元） ???转换成本=250000/50000×500=2500（元） ???机会成本=50000/2×10%=2500（元） ???（3）有价证券交易次数=250000/50000=5（次） ???有价证券交易间隔期=360/5=72（天） 假设某公司根据现金流动性要求和有关补偿性余额的协议，该公司的最低现金余额为10000元，有价证券年利率为10%，每次证券转换的交易成本为200元。公司现金余额波动的可能情况见下表： 概 率 现 金 余 额 0．2 10000 0．5 40000 0．3 10, 0000