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抵押贷款的违约损失率（LGD）研究 分类： HYPERLINK /articles/36 \t _blank 金融、保险与证券监管 HYPERLINK /articles/42 \t _blank 管理与经济学 文章提交者： HYPERLINK /user/7135 \t _blank 何自力 ???????? 发表时间：2006-01-28 字号：大?中?小 抵押贷款的违约损失率（LGD）研究（本文已发表于《南方金融》2006年第1期）何自力?（广东，广州??510120）摘要：新巴塞尔资本协定将违约概率（PD）和违约损失率（LGD）纳入监管资本衡量的基本框架，国际活跃银行内部风险管理指标已从不良贷款率转向PD和LGD。本文简要综述了国际上LGD理论与实证研究的成果，并对国内商业银行抵押贷款LGD进行了实证研究，得出了一些重要结论与管理建议。关键词：新巴塞尔资本协定，抵押，违约损失率自巴塞尔新资本协定将违约概率（PD）和违约损失率（LGD）一同纳入监管资本衡量的基本框架以来，违约损失率（LGD）引起了监管界、业界和理论界的高度重视。一、关于违约损失率（LGD）的研究综述违约损失率LGD（或1—回收率）是指预期违约的损失占风险暴露（exposure）的百分比，违约时风险暴露（EAD，exposure?at?default）是指由于债务人违约所导致的可能承受