冀中能源峰峰集团有限公司15年度跟踪评级报告-大公国际.docxVIP

跟踪评级报告冀中能源峰峰集团有限公司主体与相关债项2015年度跟踪评级报告大公报SD【2015】470 号主体信用跟踪评级观点跟踪评级结果：AA上次评级结果：AA评级展望：稳定评级展望：稳定冀中能源峰峰集团有限公司（以下简称“峰峰集团”或“公司”）主要从事煤炭和焦化产品的生产销售以及物流贸易等业务。评级结果反映了公司煤炭储量较丰富、仍具备较强的规模和品种优势等有利因素，同时也反映了公司 2014 年净利润亏损、资产负债率仍然较高等不利因素。冀中能源集团有限责任公司（以下简称“冀中集团”）对“11峰峰MTN2”、“14峰峰 MTN001”、“15 峰峰 MTN001”提供的全额无条件不可撤销连带保证担保仍具有很强的增信作用，对“15峰峰CP001”、“15峰峰CP002”提供的全额无条件不可撤销连带保证担保仍具有一定的增信作用。综合分析，大公对公司“11 峰峰 MTN1”信用等级维持AA，“11峰峰MTN2”、“14峰峰MTN001”、“15峰峰 MTN001”信用等级维持 AAA，“15 峰峰 CP001”、“15 峰峰 CP002”信用等级维持 A-1，主体信用等级维持AA，评级展望维持稳定。债项信用债券简称额度 年限 跟踪评 上次评（亿元） （年） 级结果 级结果11峰峰MTN1109553311AAAA11峰峰MTN214峰峰MTN00115峰峰MTN00115峰峰CP00115峰峰CP002AAAAAAAAAA-1A-1AAAAAAAAAA-1A-161055主要财务数据和指标(人民币亿元)项 目2015.3 2014326.49 340.64103.26 108.1589.83 556.9320132012总资产328.21 302.43109.03 109.11824.06 825.47所有者权益营业收入有利因素利润总额0.220.956.585.6712.2517.4763.9257.703.66·公司煤炭储量较为丰富，煤种齐全，仍具备较强的规模和品种优势；经营性净现金流资产负债率（%）4.23 16.7668.37 68.2566.7863.012.82·公司煤化工产能具备一定规模，全线产品产量继续增加，产销率仍维持在较高水平；债务资本比率（%） 63.91 64.11毛利率（%）3.652.832.81·冀中集团对“11峰峰MTN2”、“14峰峰MTN001”、“15峰峰MTN001”提供的全额无条件不可撤销连带保证担保仍具有很强的增信作用，对“15峰峰CP001”、“15峰峰CP002”提供的全额无条件不可撤销连带保证担保仍具有一定的增信作用。总资产报酬率（%） 0.594.565.41净资产收益率（%） 0.10 -1.26经营性净现金流利3.318.961.881.520.522.752.479.49息保障倍数（倍）经营性净现金流/总负债（%）1.857.42不利因素注：2015年3月财务数据未经审计。·受煤炭价格持续下降影响，2014年公司利润总额和净利润大幅下滑，净利润出现亏损，且短期内主营业务盈利能力难以出现较大改善；评级小组负责人：石慧芳评级 小组成 员： 左 香联系电话：010服电话：4008-84-4008·公司部分矿井较深、开采年限较长且条件复杂，始终面临一定的安全生产风险；·公司资产负债率继续提高，仍处于较高水平，有息债务占总负债的比重仍较高。传真：010mail ：rating@大公保留对企业及相关债项信用状况跟踪评估并公布信用等级变化之权利跟踪评级报告大公信用评级报告声明为便于报告使用人正确理解和使用大公国际资信评估有限公司（以下简称“大公”）出具的本信用评级报告（以下简称“本报告”），兹声明如下： 一、大公及其评级分析师、评审人员与发债主体之间，除因本次评级事项构成的委托关系外，不存在其他影响评级客观、独立、公正的关联关系。 二、大公及评级分析师履行了实地调查和诚信义务，有充分理由保证所出具本报告遵循了客观、真实、公正的原则。 三、本报告的评级结论是大公依据合理的技术规范和评级程序做出的独立判断，评级意见未因发债主体和其他任何组织机构或个人的不当影响而发生改变。 四、本报告引用的受评对象资料主要由发债主体提供，大公对该部分资料的真实性、及时性和完整性不作任何明示、暗示的陈述或担保。 五、本报告的分析及结论只能用于相关决策参考，不构成任何买入、持有或卖出等投资建议。 六、本报告信用等级在本报告出具之日至存续债券到期兑付日有效，在有效期限内，大公拥有跟踪评级、变更等级和公告等级变化的权利。 七、本报告版权属于大公所有，未经授权，任何机构和个人不得复制、转载、出售和发布；如引用、刊发，须注