巴克莱银行开辟私人银行经济案例分析.doc

巴克莱银行开辟私人银行经济案例分析 全球前五大财富管理机构拥有14%的市场份额。相比之下，前五大资产管理公司在其市场中占据24%的份额，前五大投资银行所占的市场份额更高，达到34%。随着全球性的大型银行积极介入和大力扩张私人银行业务，财富管理市场的集中度将不断提高，那些拥有全球性服务网络的全能银行，在这场竞争中将占据越来越多的优势。事实上，全能银行的投资银行、企业银行以及私人银行部门正在形成越来越强的聚合效应。而且，目前全球高净值资产人士中有75%左右仍未交由私人银行管理，而富豪捐赠风潮的兴起，以及富裕人群家族事务与财富传承等带来的大量新业务，都让私人银行业务有了更广阔的发展空间。? 　　大约在一代人之前，私人银行的服务对象主要是那些继承了大笔遗产的客户。迎合他们需求的是一些规模较小的独立私人银行，而它们也以自己贴身的个性化服务引以为豪。然而风水轮流转，私人银行近年来发现，它们正面对一批新型客户。这些客户通过其全球创业活动积累了个人财富，而且乐于将资金投入到复杂的另类投资品中。　　新型富裕人群个人财富的爆炸性增长，使得拥有私人银行业务、在企业融资和投资银行方面具有专长的全能银行真正成为财富管理市场的主角。过去5年，高盛（Goldman Sachs）、摩根士丹利（Morgan Stanley）、摩根大通（JPMorgan）、花旗集团（Citigroup）、瑞银集团（UBS）、瑞士信贷（Credit Suisse）、巴克莱银行（Barclays Bank）与德意志银行（Deutsche Bank）等大型金融机构一直努力将其投行与私人银行部门更密切地融合在一起。 　　全能银行掘金私人银行业务　　总部位于伦敦的全球性财富管理咨询公司Scorpio Partnership的主管合伙人塞巴斯蒂安·德夫表示，对大型银行来说，借助企业金融或投资银行业务与企业家建立联系，通常被视为良好的私人银行新客户的潜在来源，因为这些企业家无疑是财富的创造者。　　该公司针对全球私人银行业财务表现所进行的年度基准研究显示，全球高净值资产人士中有75%左右仍未交由私人银行管理。显然，对全能银行来说，将私人银行业务和投资银行业务更紧密地联系起来，有助于其私人银行业务接触到一大批新的富人客户。这些客户可能正在其投资银行部门协助下出售他们的企业、谋求上市，他们无疑是私人银行部门的理想顾客。　　此外，那些希望多元化投资的现有私人银行客户也能从全能银行与其内部投资银行与私人股权投资部门的关系中获益：直接投资部能为他们提供投资于初创公司或私人股权投资公司等新的机会。　　巴克莱财富管理董事总经理马克·克博怀特表示，投资银行、企业银行和私人银行正形成聚合效应。以巴克莱为例，该行承揽了英国25%的企业银行业务。“我们的客户通常是连续创业的企业家，他们不停地寻找投资机会，我们可以将之与投资银行联系起来，为他们寻找私人股权投资公司或需要融资的企业。”克博怀特说。　　此外，全能银行在产品开发等方面也拥有较大的规模，可以为富人客户提供更多样化的选择。“客户之所以选择一家国际性银行而不选较小的银行，原因有很多，当中就包括规模经济的因素。”汇丰私人银行（HSBC Private Bank）全球首席执行官克里斯·米尔斯说，“今天，私人银行的任务是找到更高的回报渠道和不同的投资，同时提供房产规划等服务。私人银行已投入大量资金，用于产品开发和提供全面的对冲基金产品。市场上一些小型专业私人银行，已无法跟上投资专业知识的要求。”　　客户也正变得更加全球化，渴望与全球性机构打交道，期望这些机构能帮他们在海外投资或从事商业活动。“如今很多客户非常国际化。即便是在英国建立了企业的英国客户，他们也可能在海外拥有一两套房子，乐于全球旅行。”米尔斯表示，“我们紧随客户的脚步并随时回应他们。我们会帮他们购买第二套房子，或者帮他们在拉美和一个商业伙伴成立一家企业。如果我们觉得巴西房产行业的价值没有得到充分发掘，可能意味着较好的回报，那我们就可以设立一个巴西房产基金。而他们如果正寻求在中国或中东等地进行交易，我们全球性的服务网络也可以帮助他们。”　　此外，很多全球性的大型银行也开始提高它们的服务标准，而长期以来这一直被视为独立私人银行的关键优势。克博怀特表示，他们已经减少了每个私人银行家所负责的客户数量，这样他们就能在每个客户身上多花一些时间，加深双方的关系。　　在当前的市场环境下，私人银行被视为一个增长行业。对全球性银行和规模较小的独立私人银行来说，都面临着大量的市场空间。富人客户通常将他们的资产放在2-3家私人银行，而不是托付给单一机构。因此，私人银行面对的挑战就是要赢得客户资产中更大的份额。 　　开拓市场各显神通　　尽管包括瑞银在内的主要竞争对手在次贷危机带来的巨额冲减以及美国经济衰退风险等