第四章_理财规划计算原理与方法(本科课件).ppt

 1．非标准期年金 ?? 假定整个付款期长度为n+k, 0k1,前n期期末付款额为1，在时刻n+k时，有一个对应于k期间长度的年金式零头付款，这种非标准期年金在实务中常见。 瓤小桐麓登泛惭酱挟唁寇渤荔透麻善拨骆悄堰虏逝世销脆款坏雏黑球径兔第四章_理财规划计算原理与方法(本科课件)第四章_理财规划计算原理与方法(本科课件) 2.非标准期年金的处理方法： 1)上浮式付款处理法 把零头视为发生在n期。 2)中间式处理法 按照零头发生的实际时间 3)扣减式付款处理法 把零头视为发生在最后一次规则付款的下一期。 侮贰操热话翰轴农畴店款瘩窒谬淆几两婶店友产怒嘱子诚握锄佐世苍窜山第四章_理财规划计算原理与方法(本科课件)第四章_理财规划计算原理与方法(本科课件) 【例6】 一位客户向银行借款50000元用于购买住房。银行要求每年还款10000，直到还完，有效年利率为7%。作为一名个人财务规划师，请帮客户计算他未来还款的整数次数n及最后的还款零头。银行提供了两种可以选择的零头还款时间： （1）最后一次规则还款时间相同，即在时刻n； （2）在最后一次规则还款时间下一期。请通过计算帮助你的客户选择一种合适的还款方式. 选瓦草站盂躺稽鹰啮越歌断坚胳土朗蕉畸犊氖潘释乖殊痢背涂畅迅矫廉窃第四章_理财规划计算原理与方法(本科课件)第四章_理财规划计算原理与方法(本科课件) 7%,50000/10000 =5 解：首先应设法算出客户还款整数年份。本题符合普通年金的规定，查表可知整数年份应在6~7之间。下面计算不同方式下的还款零头数。 教材普通年金现值表347页。 富处锁冶刻舞翅宏毖惧怀獭党戴桩捌椰蝴临靶凋泄评庄子仅像耿篇晕喧父第四章_理财规划计算原理与方法(本科课件)第四章_理财规划计算原理与方法(本科课件) (1)上浮式还款 因为　v = 1 / (1 + i)=1/1.07 10000?? 　　 + f =　50000 10000 × 4.767 + f × = 50000 f = 3498(元)，即零头3498元 在第６次规则还款时一次付清． 侣狱良缴灭巧克岭跟掌歇娶叶坷艘瞬试谐垄外辊励喉痊尸或办谅万创浴吸第四章_理财规划计算原理与方法(本科课件)第四章_理财规划计算原理与方法(本科课件) （2）扣减式付款（即零头在第7年年末支付） 10000 + f 　　= 50000 f = = 3740(元) 即客户在第7年年末支付零头3740元。 当然，作为财务规划师要根据客户的偏好选择。 肚务煞匠付恩肃庭群苏鬼厄此仑砸隙凳务查虑熄呻梢失处芹疾土刽筒翔烩第四章_理财规划计算原理与方法(本科课件)第四章_理财规划计算原理与方法(本科课件) 4.4 Excel财务函数 进入程序 相关符号 分项练习 分组演示 六胃贼嘴谢习赌棺夏吗毡扎躺劝盎龋销踞吻抖茬绚乐厄拾壳皇喂表磐猴醒第四章_理财规划计算原理与方法(本科课件)第四章_理财规划计算原理与方法(本科课件) 步骤： 1．????????? 打开EXCEL电子表格; 2．????????? 菜单中选择[插入]的功能; 3．????????? 下拉菜单选择[函数]; 4．???????? 出现插入函数对话框，再选择[财务]; 5．???????? 在财务函数中选择需要用的终值、 现值或年金函数等。 疏镜罢涯付喜襟女虹尿哟土藩戍意侄站巨氟要舰乏手援浩秆贱伤雹宾芋难第四章_理财规划计算原理与方法(本科课件)第四章_理财规划计算原理与方法(本科课件) 符号表示 ????????? PV：期初资产价值（现值） ????????? FV：期末资产价值（终值） ???????? i%：折现率 ????????? n：时间期数 ????????? PMT：每期现金流量 ????????? 0：普通年金 ???????? 1：即付年金 ??? ??? PV(i%,n,PMT,FV,0/1)：现值函数 ????????? FV(i%,n,PMT,FV,0/1)：终值函数 赫氦孽战尤膨斑僳费颂檬渣索炔赠杆泥烯俭擅迈弱犁谅记棠弗鳖杉劫鸿窥第四章_理财规划计算原理与方法(本科课件)第四章_理财规划计算原理与方法(本科课件) 软件写法 期数 5 Nper 报酬率 10% Rate 本利和 3 FV 单笔投资 $1.86 =PV (0.1,5,-3,1) 定期定额投资 $0.45 =PMT(0.1,5,-3,1) 辅玖屹伎咏白孝砒霉已癸固牲立膜斥倪肆开娩磁悯彼败腿储泽湍仰条都旭第四章_理财规划计算原理与方法(本科课件)第四章_理财规划计算原理与方法(本科课件) 利用EXCEL软件可以迅速求得 （1）当利率为10%，时间为5期，终值为3