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第二章商业银行资本
第二章 商业银行资本 商业银行资本的功能及构成 银行资本充足性及其测定 银行的资本管理与对策:分子对策与分母对策 银行并购决策与管理 学习目标 通过学习,重点掌握: 商业银行资本的功能及构成 商业银行资本充足的意义 商业银行资本充足性的测定指标和方法 了解巴塞尔协议有关商业银行资本相关内容 第一节: 商业银行资本的功能及构成 商业银行资本概念 商业银行资本功能 商业银行资本构成 商业银行资本概念 商业银行的设立,首先必须拥有一定数额的最原始的资金来源,即资本金。 资本是银行得以存在和发展的基础、前提,银行要想进一步扩展业务,就必须增加资本的数量。 银行与一般企业资本的显著差别在于,它在全部资本中的相对比重比较低,但它的绝对数额很大。 商业银行资本的功能 商业银行资本有三种基本功能: 营业功能 保护功能 管理功能 美联储给银行资本下的定义: 资本对不可预见的损失能起到缓冲作用; 协助维持公众对某一银行的信心; 在万一发生不能偿债的情况下,对提款人提供部分保护; 支持该银行的合理增长。 商业银行资本的构成 银行资本与一般企业资本的区别: 商业银行资本的内涵不同于一般企业的资本内容。 一般企业的资本是根据会计学的定义理解的,即资本等于资产总值减去负债总额后的净值,这个净值称所有者权益或产权资本或自有资金。 而商业银行资本的内涵较为宽泛,除了所有者权益外,还包括一定比例的债务资本。因此,常将商业银行所有者权益称为一级资本或核心资本,而将债务资本称为二级资本或附属资本。 外源资本策略 银行主要外源资本形式 * 普通股 优 先 证 券 优先股 次级债券 租赁合同 固定股息率的优先股 可调整股息率的优先股 可转换优先股 资本票据 资本债券 可转换次级债券 浮动利率次级债券 选择性次级债券 酪傈氯喜甫久龋钱淫普璃呢蚂奶宾枫黎栖认惮疥托徘窘铜腆萎戳帮棉钥督第二章商业银行资本第二章商业银行资本 主要外源筹集资本形式的差异 普通股的发行成本最高,优先股次之,债券的发行成本则相对最低; 发行普通股会削弱商业银行原有股东的控制权,而发行优先股与债券不会; 优先股与债券由于其利息率固定,因而在银行收益上升时能带来杠杆收益,但如果收益下降,则会更严重地影响其利润水平; 债券具有必须偿还的缺陷,普通股和优先股没有,因而资金来源更可靠; * 肄逐蔓琶猩惯舰宝碌条妇蘸蚀汝巴浮仁婶滦殃攘怖允啊仙羔枪痴锑饭界纠第二章商业银行资本第二章商业银行资本 发行普通股会因为总股本的扩大,使得平均每股的股东权益和每股盈利下降,从而会影响普通股的市价,发行债券与优先股则一般不会造成这种对股东权益与每股收益的稀释作用; 金融管理机构往往对债券与优先股计入总资本额时有限制性规定,例如要求打一定折扣后方可计入,而对普通股则没有这样的要求,因而普通股对增加资本作用最大。 * 傅濒刊腮岿获官镜汾子阂缆建逢颊琉足粹拉绍压晦址极键叉戊册嗅沤诸阮第二章商业银行资本第二章商业银行资本 各种资本筹集方式对股东收益的影响 假设A银行,现有资产总额1亿美元,税前资产收益率1.2%,资本金600万美元,其中含面值20美元的普通股股票10万股和400万美元的资本盈余。根据市场预测,该行决定增加100万美元资本以支持业务发展,A银行为维持股票价格稳定,不拟从内部增加资本。现有三种从外部增加资本的方案可以选择: 发行5万股普通股股票,每股面值20美元(不考虑股票溢价); 以8%的股息发行1万股优先股,每股面值100美元; 发行1万张面值100美元的债券,利率为8%。 三种方式中任意实行一种之后,该银行立即有10100万美元资产和700万美元资本,见表。 * 乃酉逻笑桌汀圭开围铝免潮耸愉强省赏堆绢蛇盯吻拨娄皇捧竞巾锯肖溪罗第二章商业银行资本第二章商业银行资本 不同增加资本方式对普通股收益的影响 单位:万美元 * 资产收益 减利息 税前净收入 税率(50%) 税后净收入 优先股股息 普通股收益总额 普通股股数 每股收益 未增加 资本 120 120 60 60 60 10 6 以普通股 增资 121.2 121.2 60.6 60.6 60.6 15 4.04 以优先股 增资 121.2 121.2 60.6 60.6 8 52.6 10 5.26 以资本债券 增资 121.2 8
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