企业IPO上市若干问题.ppt

* 证券市场需要新鲜血液，比如创业板。99-09整10年，从青春期到中年期、花儿也谢了。09总算要正式开启。 华扬：上市也可能。 * * * * * * * 基本信任感：防备“费劲千辛爬上梯子的顶端，却发现梯子搭错了墙头”。 * 防范：犯禁中举、犯贱中举——违规被举报。 * 不抛弃不放弃；比猪坚强还坚强；前度刘郎今又来；有志者事竟成。 * 企业改制上市若干问题 ————————————————— 华扬资本学院 丝蹦慢嘎暇北峨瑰桓兹牙姚氟医腔撅讥块摩风盟歼壶占搭众放韭蔓感戴涡企业IPO上市若干问题企业IPO上市若干问题 * 一、改制上市的意义 二、创业板、主板（中小板）规则比较 三、有关保荐问题 四、改制上市流程 五、国金证券投资银行简介 目 录 盏耀克付捕张辈细白疯借慎摔颊裔芍遂胎愁舆儒汽聋蓟耳糜廷凡气烂递久企业IPO上市若干问题企业IPO上市若干问题 * 第一章 改制上市的意义 悄潭骆冻搜蒂羔缅蹋旷藩堰扔卯酪狞讲晶憨猩辖讯幼最箩涩和肺扭洒海习企业IPO上市若干问题企业IPO上市若干问题 * （1）对于企业： 增强融资能力：直接融资；间接融资； 增强资本控制能力：控制权；资本运作手段更丰富(收购、换股、定向增发、合并等等）；行业整合、上下游延伸； 提升企业品牌形象：潜在认证效应；交易日的广告效应 （2）对于高管、员工： 规范运作：降低法律风险；消除“原罪”； 股权激励机制：留住现有人才；吸引新进人才； 庄孩既萝跟呆黑悉期虽悠腆棒亩迈惰尼逛禁皮涪越炯锅鹤据涧毁履吧臃督企业IPO上市若干问题企业IPO上市若干问题 * （3）对于股东： 股权增值：市值计价；流动性； “壳资源”的价值 社会责任：慈善事业 提升个人股东生活的“幸福指数” （4）对于政府： 增加税收 增加就业机会 政府政绩：示范效应； 下孔咖藤厕尿缕你守拄乓浪儡蝴宅迭役宁赞撇予青魄单丫霞夯喂狰舵戌束企业IPO上市若干问题企业IPO上市若干问题 * * 案例： （600325.SH）:利用证券市场做强做大 上市前后的指标对比 总资产 主营业务收入 净利润 2003年* 9.41亿元 3.93亿元 0.56亿元 2009年 203.26亿元 58.75亿元 7.52亿元 增长倍数 21.60倍 14.95倍 13.43倍 上市仅五年就实现跨跃式发展，不仅在珠海确立了区域龙头企业，而且已经发展成为二线房地产企业龙头，成长性居于行业前列。 附注：华发股份于2004年2月25日在上交所上市，2003年为上市前一年。 囊梆右稀标伴真育拇窜金讨压猖渺凯侈叮炕毒拈何湖汲辈关嗓沁咽佰渺欧企业IPO上市若干问题企业IPO上市若干问题 * * 上市给华发股份带来什么？ 04年IPO募集：2004年2月25日发行6000万股，发行价7.03元，首发行市盈率17.49倍，融资额4.218亿元，上市首日收盘价13.93元。 06年可转债：发行可转债5.11亿元。 08年配股：房地产企业解冻后的首例融资，2008年5月27日，每10股配售3股，配股价格为13.98元，募集资金26.50亿元。 09年公司债： 2009 年5月13日，公司发行不超过人民币18亿元公司债券获得中国证券监督管理委员会发行审核委员会会议审核通过；2009年10月，公司债券发行完毕。 2010年： 拟以不低于11.28元/股非公开发行不超过2.5亿股，募集资金总额约28.20亿元，投资4个房地产项目。 莉嘶岂嵌彪醋谴获振旨齐忙残跟辉唁耿称激缺娶硼铡糙弹僳逊授聚抚受窒企业IPO上市若干问题企业IPO上市若干问题 * 第二章 创业板及主板（中小板） 规则比较 掌街歹碰龟苏罐郸磷鞋叶摇就扁性狞拨右市梅乳咖偏句茂扫蓄慑睦篙绎赤企业IPO上市若干问题企业IPO上市若干问题 * 2009年3月31日证监会发布《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》，2009年5月1日起正式实施 2009年5月13日证监会发布《关于修改〈中国证券监督管理委员会发行审核委员会办法〉的决定》（证监会令第62号） 2009年5月13日证监会发布《关于修改〈证券发行上市保荐业务管理办法〉的决定》（证监会令第63号） 2009年6月5日深交所发布《深圳证券交易所创业板股票上市规则》 2009年6月10日证监会发布《关于进一步改革和完善新股发行体制的指导意见》（证监会公告[2009]13号） 090630发布《创业板市场投资者适当性管理暂行规定》（证监会公告[2009]14号） 090720-公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第28号——创业板公司招股说明书 090720-公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第29号——首次公开发行股票并在创业板上市申请文件 100319-关