1第一章外汇与汇率制度.pptVIP

Study Hours:4hours 1.1 Foreign exchange 含义： 1.动态含义：通过银行进行国际间的清偿业务活动 2.静态含义：国际间可接受的支付手段 “世界货币图案集” 1.2 Foreign exchange rate 经济作用于汇率：汇率的决定与变动 “汇率是一国货币以另一国货币表示的价格”。 为什么能以另一国货币表示价格？ 货币本身具有或代表一定的价值。 汇率是两国货币具有或代表的价值量之比。 Ⅲ.Classification of exchange rate 1.按制定的方法划分 *基础汇率（basic rate):本国货币与关键货币（基准货币）之间的汇率 *套算汇率（cross rate):在基础汇率基础上套算出来的本币与非关键货币之间的汇率 3.按外汇管理的程度 外汇行情表 1、电汇汇率(Telegraphic Transfer Rate，T/T Rate)是指以电报、电传等解付方式买卖外汇时所使用的汇率。外汇市场所公布的汇率也多为电汇汇率。 2、信汇汇率(Mail Transfer Rate，M/T Rate) 是以信函解付方式买卖外汇时所使用的汇率。信汇汇率一般低于电汇汇率。 3、票汇汇率是银行买卖外汇票据时所使用的汇率。票汇汇率又可分为即期票汇汇率(Demand Draft Rate，D/D Rate)和远期票汇汇率(Long Bill Exchange Rate)。 Questions and problems 1.如果你是ABC银行的交易员，客户向你询问澳元/美元汇价，你答复道：“0.7685/90”。请问： （1）如果客户想把澳元卖给你，汇率是多少？ （2）如果客户想买进澳元，汇率又是多少？ 2.如果你以电话向中国银行询问英镑/美元（英镑兑美元，斜线 “/”表示“兑”）的汇价。中国银行答道：“1.6900/10”。请问： （1）中国银行以什么汇价向你买进美元？ （2）你以什么汇价从中国银行买进英镑？ （3）如果你向中国银行卖出英镑，使用什么汇率？ 3.根据下面的银行报价回答问题 美元/日元 103.4/103.7 英镑/美元 1.3040/1.3050 请问：某进出口公司要以英镑支付日元，那么该公司以英镑买入日元的套汇价是多少？ 1.3 汇率决定和汇率变动 一、有关汇率的决定理论 1、国际借贷说 1861年 《外汇原理》 2、购买力平价理论（PPP） 1918年 《外汇反常的离差现象》 3、汇兑心理说 《1914-1918法国法郎》 4、外汇供求流量说 5、资产市场说 6、利率平价理论 Ⅱ.影响汇率的因素 1、外汇的供给与需求直接影响汇率 2、国民收入、价格水平、利率水平、国际收支影响汇率 3、政府的政策 4、政治因素 5、投机、心理因素 1.4 汇率制度的演变 第一阶段：1914年以前：各国均采用金本位制 （GOLD STANDARD） 第二阶段：1914~1944年金块本位制（金汇兑本位制） 第三阶段：1944年7月在新罕布什尔州的雷顿森林召开了44国参加的联合国货币金融会议 44国参加的联合国货币金融会议提出几个方案 （1）怀特方案 由White提出 Bretton Wood System ①1ounce黄金=35$ ②各国货币与美元保持固定比价 ③各国货币与美元可以在+1%波动 ④各国中央银行可按1ounce黄金=35$的价格向美国央行换黄金 ⑤建议成立国际货币基金组织和IBRD (2)凯恩斯方案 由凯恩斯提出 International Foreign Exchange System 2、Floating exchange system 浮动汇率制 Without intervention by governments or central bankers Appreciation Depreciation 3、Adjustable Peg System可调整钉住汇率制 4、Dirty Float system肮脏浮动制 5、Snake system蛇行浮动制 Snake in Tunnel 延伸讨论 货币局制度：以香港的联系汇率制为例 美元化 鉴于两者均较抽象，请全面搜集实行货币局制度和美元化国家的资料，通过案例与实例的形式增加对两种制度的感性认识。 人民币升值 人民币汇率制度 ◇采用直接标价法，一般以100单位外币为标准折算人民币 ◇以美元为关键货币 ◇政府授权国家外汇管理局进行汇率的制定、调整和管理 ◇我国现行汇率制度是以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率制度 人民币汇率制度分析（199