货币的时间价值.pptVIP

货币的时间价值 资金的机会成本 概念 货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称资金的时间价值 将资金存入银行可以获得利息 将资金运用于公司的经营活动可以获得利润 将资金用于对外投资可以获得投资收益 表现形式 增值额（绝对数） 增值幅度（相对数） 基本变量 单利与复利 现值与终值 年金 单利与复利 每期利息不计入本金 本利和＝ p × (1+ｎr) 每期利息再投资 本利和＝ p×(1+r)ｎ 现值与终值 张先生最近购买彩票，中奖10万元，他想将这笔钱存入银行，以便将来退休时用，设张先生还有10年退休，如按年存款利率2%计算，10年后张先生退休时能得到多少钱？ 计算公式：FV=PV(1+ i)n 其中(1+ i)n 为复利终值系数，计作（F/p，i，n) 小试牛刀 一笔钱100万存银行3年期定存，利率3%，到其一次领取本息是多少？ 小李把今年的年终奖金10万元拿去投资基金，若平均投资报酬率为12%，五年以后可累积的金额是多少？ n / r 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 9% 10% 1 1.020 1.030 1.040 1.050 1.060 1.070 1.080 1.090 1.100 2 1.040 1.061 1.082 1.103 1.124 1.145 1.166 1.188 1.210 3 1.061 1.093 1.125 1.158 1.191 1.225 1.260 1.295 1.331 4 1.082 1.126 1.170 1.216 1.262 1.311 1.360 1.412 1.464 5 1.104 1.159 1.217 1.276 1.338 1.403 1.469 1.539 1.611 6 1.126 1.194 1.265 1.340 1.419 1.501 1.587 1.677 1.772 7 1.149 1.230 1.316 1.407 1.504 1.606 1.714 1.828 1.949 8 1.172 1.267 1.369 1.477 1.594 1.718 1.851 1.993 2.144 9 1.195 1.305 1.423 1.551 1.689 1.838 1.999 2.172 2.358 10 1.219 1.344 1.480 1.629 1.791 1.967 2.159 2.367 2.594 11 1.243 1.384 1.539 1.710 1.898 2.105 2.332 2.580 2.853 12 1.268 1.426 1.601 1.796 2.012 2.252 2.518 2.813 3.138 13 1.294 1.469 1.665 1.886 2.133 2.410 2.720 3.066 3.452 14 1.319 1.513 1.732 1.980 2.261 2.579 2.937 3.342 3.797 15 1.346 1.558 1.801 2.079 2.397 2.759 3.172 3.642 4.177 计算方法（查表） 计算方法（excel） 现值与终值 李先生20年后退休需要准备100万元，若以平均复利报酬率10%为目标来准备的话，现在应存多少钱到银行账户? 公式：PV=FV/（1+i）n = FV × （p/F，i，n) 年金 一系列现金流：后付年金和预付年金 分期偿还贷款、支付租金等 后付年金 各期期末收付的年金 FV=A+A×(1+i)+……+A×(1+i)n-1 普通年金终值系数 记作：（F/A, i , n） 后付年金 PV=A×(1+i)-1+A×(1+i)-2…+A×(1+i)-n 普通年金现值系数 记作：（P/A, i , n） 小试牛刀 如果在将来的15年中每年年末存入2000元，年利率为12%，那么在15年后能得到多少钱？ 某客户计划计划在8年内每年年末从银行提取资金8万元，利率为12%，问一开始他应在银行存储多少资金？ 预付年金 预付年金，是指在每期期初支付的年金 V 记作： (F/A，i，n+1)-1 记作： (p/A，i，n-1)+1 小试牛刀 某投资者想购买一处房产，卖主提出两种付款方案： （1）从现在起，每年年初支付20万元，连续支付10次，共200万元； （2）从第5年开始，每年年末支付25万元，连续支付10次，共支付250万元。 假设市场的资金成本率为10%，你认为该应选择哪个方案？ 解答 方案1： pv=20× [（P/A，10%，9）+1] 　=20 ×（5.759+1）  =135.18万元 方案2： PV1=25× (P/A，10%，10) 　　　　=25 ×6.1