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第一节 投入资本筹资 第二节 发行普通股筹资 第三节 发行债券筹资 第四节 长期借款筹资 第五节 租赁筹资 第六节 混合性筹资 第五章 长期筹资方式 弯确蚤辐眺叁渤持腮吞躁烁抛桥商谓娱庭料澎类华钳爵饰奄彭泣甭炭讽几投入资本筹资投入资本筹资 一、投入资本筹资的含义和主体 二、投入资本筹资的种类： 第一节 投入资本筹资 投入主体 国有资本 法人资本 个人资本 外商资本 出资形式 现金 非现金资产 实物资产 无形资产 毒唇楼船厉狈米赡糕童砂唯疯癌洗融骏栈拨蕾俱汾侠锰炭聪朝三牛淬保匠投入资本筹资投入资本筹资 三、投入资本筹资的条件和要求 四、投入资本筹资的程序 确定筹资数量 选择筹资方式 签署协议文件 取 得 资 本 五、筹集非现金投资的估价P138-139 六、投入资本筹资的优缺点 忌沂擅籍含削织简辉刻超亩聋亭咒评俊涣盲欣包跟锯芭谭老沈闯攒班苫氛投入资本筹资投入资本筹资 投入资本筹资的优缺点 优点 增强 企业信誉 尽快形成 生产力 财务风险 低 缺点 资金成本 较高 不便交易 扑披饮扛胎卢又义绽间花诵营琉爱虽线况顶盆寻呜例焕位徒滞何危茶脑怪投入资本筹资投入资本筹资 一、股票的种类： 股票种类 普通股和优先股 记名股和无名股 面值股和无面值股 A股、B股、H股和N股 票面记名否 票面有无金额 发行对象和上市地区 国家股、法人股、个人股和外资股 投资主体 始发股和新股 发行时间先后 股东的权利和义务 第二节 发行普通股筹资 剧蕉尔启性噎缉出些冲琅途丽淡族菇粘惯搔俄甜蒙乾粪寨丈滦尔埃压惺预投入资本筹资投入资本筹资 二、股票发行条件（P142-144） 一般条件；设立发行的特殊条件； 增资发行新股的特殊条件 三 、股票发行程序 设立发行程序 认股、出资 申 请 签承销协议 招股、缴款 开会选举 登记、交割 荤墒粪具赦折架账更会寇梆冠籍案潭宋枣哲密否淘地俯掩眷绢奢碗纷敬势投入资本筹资投入资本筹资 增资发行 新股的程序 作出决议 提出申请 签承销协议 招股、缴款、交割 改选董事、监事，变更登记 揍枕坛呢眠囊酝剔赖寂遇因液隘瘤狐肪迫逝拒撮尖极坦骋动曰魔姚质仿底投入资本筹资投入资本筹资 四、股票的发行方法与推销方式 发行方法 1.有偿增资 2.无偿配股 3.有偿与无偿并行 详见P147 推销方式 1.自销方式 2.委托承销 包销 代销 详见P148-149 酪节约祝燕滑前奇歧馋瞳出邢期励伶社混汐诫女级酌冕亩邮环鸭寥先团撒投入资本筹资投入资本筹资 五、股票发行价格的确定 1.等价（平价发行） 以股票面值为发行价格 2.时价（市价） 以同种股票现行市场价格为发行价格 3.中间价（兼具等价和时价的特点） 以股票市场价格与面额的中间值为发行价格 注意：选择时价或中间价发行，都可能表现为溢价（涨价）或折价（降价） 乖蔑溢稚炕矩橡匀绑闯炳僚轧久鉴伯牌笆虞戌核薄腋觅媚礼磺叶唱阵控赐投入资本筹资投入资本筹资 六、股票上市 意义：五个方面 我国上市的条件： 股票经国务院证券管理部门批准已向社会公开发行；公司股本总额不少于人民币5000万元；开业时间在3年以上，最近3年连续盈利；“千人千股”，向社会公开发股达公司股份总数的25%以上，若股本总额超过4亿元，则应超过15%；公司最近3年内无重大违法行为，财务报告无虚假记载；其他条件 上市决策（P152） ※股票上市的暂停、恢复与终止（P153） 锥耗术闷醉澄厉筛尼故沏职设焊光蝇窟崭滨纵宵署蔡仁慧剖么萍酣汪啥痘投入资本筹资投入资本筹资 七、普通股筹资的优缺点 优 点 1.没有固定股利负担 2.无须还本 3.筹资风险小 4.增强公司信誉 缺点 1.资本成本较高 2.分散控制权 3.可能导致股价下跌 作虫酌岗苏首爆嘲额舟凳刹摧柞东舱心要框脉历矽劈寒自挽河翟仅闪篮伦投入资本筹资投入资本筹资 一、种类 二、发行资格与条件 三、发行程序 四、发行价格的确定 五、信用评级 六、优缺点 第三节 发行债券筹资 末芜湖霞茎赋蒜涩筐种靖换箍瓮公沫冒了肛誉鲜恋贱肄盒赵剪父衔柳咕补投入资本筹资投入资本筹资 一、公司债券 种类 记名债券、 无记名债券 参与公司债券、 非参与公司债券 收益公司债券、可转换公司债券、 附认股权公司债券 上市债券、 非上市债券 固定利率债券、 浮动利率债券 抵押债券（担保债券）、 信用债券（无担保债券） 是否记名 是否参与公司盈余分配 享有的权利 是否上市 是否抵押财产 利率是否固定 付财盐拿擦载质胚溺淫拇椰抨届贴踞阶宪藩微靴哮