封闭式基金.ppt

练习题 1、证券投资基金是 。 2、基金与债券的区别有 。 3、封闭式基金与开放式基金的区别是 。 4、契约型基金是 。 5、股票型基金就是 。 6、证券投资基金的风险有 。 7、公募基金与私募基金的区别是 。 8、基金托管人是 。 1、证券投资基金是指通过基金发起人通过发行基金券(受益凭证)的形式,将投资者分散的资金集中起来,交由基金托管人保管、基金经理人经营管理，并投资于证券，然后将投资收益分配给基金券持有人的一种投资制度。 2、基金与债券、股票的区别 影响价格的主要因素不同 投资收益与风险大小不同 投资回收期和方式不同 反映的经济关系不同 3、封闭式基金与开放式基金的区别 （１）基金规模和存续期限的可变性不同。封闭式基金规模是固定不变的，并有明确的存续期限；开放式基金发行的基金单位是可赎回的，而且投资者可随时申购基金单位，所以基金的规模和存续期限是变化的。 （２）影响基金价格的主要因素不同。封闭式基金单位的价格更多地会受到市场供求关系的影响，价格波动较大；开放式基金的基金单位的买卖价格是以基金单位对应的资产净值为基础，不会出现折价现象 （３）收益与风险不同。由于封闭式基金的收益主要来源于二级市场的买卖差价和基金年底的分红，其风险也就来自于二级市场以及基金管理人的风险。开放式基金的收益则主要来自于赎回价与申购价之间的差价，其风险也仅为基金管理人能力的风险。 （４）对管理人的要求和投资策略不同。封闭式基金条件下，管理人没有随时要求赎回的压力，基金管理人可以实行长期的投资策略；开放式基金因为有随时申购，因此必须保留一部分基金，以便应付投资者随时赎回，进行长期投资会受到一定限制。 4、契约型基金 契约型基金，又称信托型基金，是基于一定的信托关系而成立的基金类型。一般由基金管理公司、基金托管机构和投资者(受益人)三方通过信托投资契约而建立。 5、股票型基金 股票基金就是指专门投资于股票或者说基金资产的大部分投资于股票的基金类型。它的投资目标侧重于追求资本利得和长期资本增值，是基金最原始、最基本的品种之一。股票基金的最大特点就是具有良好的增值能力。 6、证券投资基金的风险 （一）市场风险 基金主要投资于证券市场，证券市场价格会因经济因素、政治因素、投资心理和交易制度等各种因素的影响而产生波动，导致基金收益水平和净值发生变化，从而给基金投资者带来风险。 （二）管理风险 来自基金机构的风险，即由于基金运作机构的经营、管理等原因影响基金收益水平,给基金投资者带来损失可能性的风险。 （三）技术风险 当计算机、通讯系统、交易网络等技术保障系统或信息网络支持出现异常情况时可能导致的风险。 （四）巨额赎回风险 这是开放式基金所特有的风险。若有市场剧烈波动或其他原因而连续出现巨额赎回，并导致基金管理人出现现金支付困难时，基金投资者申请赎回基金份额，可能会遇到部分顺延赎回或暂停赎回的风险。 （五）其他风险 如战争、自然灾害等不可抗力可能导致的基金资产损失,从而给基金投资者带来损失的风险。 7、公募基金与私募基金的区别 公募基金，是指以公开方式向不确定的社会公众投资者募集资金而设立的基金。例如我国现在由基金公司公开发售的基金都属于公募基金。 私募基金是指通过非公开方式面向少数机构投资者和富有的个人投资者募集资金而设立的基金，它的销售和赎回都是基金管理人通过私下与投资者协商进行的，一般以投资意向书（非公开的招股说明书）等形式募集基金。 8、基金托管人 为了保障广大投资者的利益，防止基金资产被挤占、挪用等，证券投资基金一般都要由专门机构即基金托管人来保管基金资产。基金托管人，又称基金保管人，是依据基金运行中“管理与保管分开”的原则对基金管理人进行监督和保管基金资产的机构，是基金持有人权益的代表，通常由有实力的商业银行或信托投资公司担任。基金托管人与基金管理人签订托管协议，在托管协议规定的范围内履行自己的职责并收取一定的报酬。基金托管人在基金运行过程中起着不可或缺的作用。 第三章 证券投资基金 1、 投资基金的起源  18世纪的产业革命与海外扩张为英国积累了大量的社会财富，使得国民收入大幅增加，居民储蓄迅猛增长，国内资金出现过剩的局面。国内存贷款利率较低、投资收益率不断下降迫使剩余资金在海外寻求投资出路，以实现资本的保值与增值。基金因之在英国社会经济发展的全盛时期产生。1863年，伦敦金融联合会和国