常用财务及经营指标介绍.ppt

目 录 投资的基本概念 企业的资金活动表现为企业资金循环和周转 筹资是指相对独立的商品生产者和经营着如何通过自身的努力，从企业内外筹措企业生产经营所需资金的活动。 主体：企业 活动范围：内部积累和外部筹措 目标：充实生产经营所需资金 投资是指投资主体为了实现盈利或避免风险通过各种途径投放资金的活动 投资的过程存在收益，同时也存在风险。 投资是将现实资金（包括各种“作价”）变为实际资产、产权、债券的活动。 常用的财务指标可以分为四大类： 任何财务指标本身并不足以说明问题，为了有效地使用这些指标，需要从两种维度对它们进行比较和分析: 公司间的横向比较：此处需要特别注意各可比公司的数据口径是否一致，通过横向比较可以发现可比公司间的某些指标的差异 公司内的趋势比较：也称纵向比较，可以发现一家公司在某些方面的表现随着时间推移而产生变化，但也须注意各年的数据是否可比（如公司进行了一次大规模收购后很多指标就不再与历史可比） 经济评价的方法 以基本财务报表为基础，包括： 资产负债表 损益表 利润分配表 财务状况变动表 现金流量表 阅读企业会计报表的基本技巧和方法 会计报表是企业生产经营活动的综合反映。 基本概念 资产：是企业拥有或控制的能以货币计量的经济资源，包括各种财产、债权或其他权利。 按照流动性可分为：流动资产、长期投资、固定资产、无形资产、递延资产 负债：指企业所承担的能以货币计量、需以资产或劳务偿还的债务。 按照偿付的期限分为：流动负债和长期负债 所有者权益：指企业投资人对企业净资产（全部资产减去全部负债的净额）的所有权。 包括投入的资本、资本公积金、盈余公积金和未分配利润等 收入：值企业在销售商品或提供劳务等经营业务中实现的营业收入。 费用：指企业在生产经营过程中发生的各项耗费。 包括直接费用、间接费用和应计入当期损益的期间费用。 利润：指企业在一定期间的经营成果。 包括营业利润、投资净收益和营业外收支净额 各种报表的作用和提供的信息 资产负债表示反映企业某一特定日期财务状况的报表。 反映的信息包括：1、企业掌握的经济资源；2、负担的债务；3、偿债能力；4、企业所有者享有的权益； 5、未来的财务趋势 损益表反映企业在一定时期内（月、季、年）利润或亏损情况的报表，反映某一时期的动态数据。 反映的信息包括：1、企业的各种收入；2、企业费用项目；3、企业损益情况；4、应缴所得税及净利润 利润分配表反映企业在一定会计期间净利润的分配情况或企业亏损的弥补情况以及企业年末未分配利润情况的报表 反映的信息包括：1、企业当年的净利润；2、可供分配的利润；3、年末未分配利润。 财务状况变动表示根据企业在一定时期内各种资产和权益项目的增减变化，来分析反映资金的取得来源和流出用途，说明财务动态的报表，是反映企业资金流转状况的报表 反映的信息包括：1、企业营运资金的来源；2、资金运用的方向；3、资金营运的增减变化情况。 EBITDA率（扣除利息、税务、折旧及摊销前利润率，Earning Before Interest, Tax, Depreciation and Amortization Margin）： 公式： EBITDA率=（净营业收入－不含利息及所得税的付现成本）/净营业收入 =（税前利润+利息支出+折旧及摊销）/净营业收入 净营业收入（营业额） = 总收入－销售折扣与折让－营业税金及附加 EBITDA=税后利润+所得税+利息支出+折旧及摊销 折旧及摊销为非流动资产的折旧与摊销，不包括流动资产摊销 主要用于衡量公司主营业务运营产生现金流的能力 EBIT利润率 （ Earning Before Interest and Tax Margin) 公式：EBIT利润率=（EBITDA －折旧及摊销）/净营业收入 EBIT=EBITDA－折旧及摊销=税前利润+利息支出 主要用于衡量公司主营业务的盈利能力 净利润率（Net Profit Margin） 公式：净利润率=净利润/净营业收入 衡量公司的整体盈利能力，日益得到投资者重视 由于净利润容易受到各种会计政策的影响，如一次性费用等，因此经常需与其它指标结合考虑 总资产回报率（有译作总资产报酬率）（Return On Asset， ROA） 公式：总资产回报率 （税前）=（利息支出+税前利润）/期初和期末总资产平均值 总资产回报率 （税后）=（利息支出+税前利润）*（1－所得税