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基于价值链的企业资金管理研究 　　【摘 要】资金管理是制约一个企业生存与发展的主要瓶颈，影响着企业未来的生死存亡。伴随着市场经济竞争的日趋激烈，现代企业制度的逐步完善，企业的管理者越来越重视企业的资金管理问题。本文从价值链与企业资金管理相结合的视角出发，探求价值链与资金管理的理论框架，解析基于价值链的企业资金管理内涵，构建出基于价值链的企业资金管理研究的路径与模式，以期为我国企业增强自身的核心竞争力提供思考与借鉴。 　　【关键词】价值链；企业资金管理；内涵；路径；模式 　　目前，市场经济的竞争日益激烈，经济发展的动态趋向于市场的国际化与需求的主导化，各大企业为在市场中立于不败之地，越来越关注企业自身的资金管理问题。伴随着价值链管理思想席卷全球，企业意图从价值链的视角出发，将其应用于企业资金的管理与使用过程之中，试图通过价值链的资金管理模式提高企业在市场竞争过程中的地位。 　　一、价值链与资金管理的关系框架探求 　　企业的价值链主要可以总结为工作流、实物流、信息流及资金流四个基本链条（如下图），工作流可以分为采购、生产与销售等环节；实物流主要负责实物的流转；信息流是对有关各方的信息进行汇总与传递；资金流则是有资金结算产生的价值链联盟产生的。从图1中可知，工作流、实物流与信息流均蕴含于物流过程之中，而资金流则贯穿于整个的物流过程中，它存在于各项经济活动之中。资金流过程的具有较广的空间范围，既涵盖了内部的价值链，又包括了全部价值链的联盟，从上游供应商开始，经过企业的采购、加工与制造，再到顾客的购买等环节，都属于资金流动的过程。因此，下图可以表明资金流与价值链之间具有紧密的关系。 　　价值链与资金管理的关系框架主要表现在两个方面：其一，资金管理能够利用外部价值链的动态来反映外部环境的变化。企业将价值链理论应用于资金管理，极大地拓宽了企业资金管理方面的内容。在激烈的竞争中，企业不仅要对内部的资金活动进行管理，还要对涉及到企业的相关利益者进行审视。因此，企业可以通过外部价值链获悉外部相关利益者的信息与动向，如市场供求出现变化时，供应商采取的应对措施可能会提高企业的采购成本，从而产生资金流出，而购买商则会通过对企业商品价格的压低，影响资金的流入。由此可见，企业内部并不可能完全控制外部环境的变化，企业必须重视完善外部价值链的每一个环节，建立与市场匹配的追踪反馈制度，提高资金的使用效率，降低企业的投资风险，增强企业在应对市场变化方面的能力；其二，运用价值链理论能够促进企业对资金的全过程管理。在传统的资金管理模式中，资金管理的焦点在于资金收支与财务部门的管理，忽略了企业内部在业务活动方面及其他部门之间存在的资金流动与资金信息的传递。在实际的企业运作过程中，资金管理渗透于产品开发、生产与销售的整个经济活动过程中，如管理存货、回收账款等活动对于企业资金的流转来说非常重要，这些活动与上游的供应商、中间的销售商以及下游的顾客相互链接，组成了市场的外部变化环境，企业要通过内部价值链资金管理的加强，重构内部价值链的运作模式，利用价值链联盟的维系促进企业竞争力的提升，为企业提供最全面、最有效的信息与素材，满足企业资金管理的需要。 　　二、基于价值链的企业资金管理内涵解析 　　1.基于价值链的企业资金管理的概念 　　基于价值链的企业资金管理主要是从价值链的维度来剖析企业资金管理的相关内容，它可以从时间与空间两个视角来重新构造企业资金管理的架构。面向价值链是基于价值链企业资金管理的重要特点，它的对象是在各种“流程”中的资金活动，目标是价值链联盟与企业之间双重价值最大化的实现，通过现代信息技术的作用，利用物流过程与资金过程两个流程促进价值链的再造优化，加强资金管理在整个过程中的全面、系统管理，最终提高企业的核心竞争力。基于价值链的企业资金管理可分为资金战略管理与资金技术管理两个层面，资金的战略管理层面是企业依据自身的发展战略选择合适的资金管理体制，实现企业规定的资金战略管理目标；资金技术管理层面是指企业通过对自身内部价值链的解析，再造资金与业务两个流程，避免不增值流程的出现，实现企业在资金管理方面的效用最大化。 　　2.基于价值链的企业资金管理的目标 　　根据系统论的观点，实现系统良性循环的前提是具有正确的目标，企业资金管理的目标在价值链上的资金运行过程中表现出同样的作用。基于价值链的企业资金管理目标包括一般目标与最终目标两个方面，一般目标属于企业资金管理的短期目标，只有短期目标的不断达成，才能促进企业最终目标的实现。在企业发展过程中，资金流动的均衡性与有效性是企业生存与发展的基础，企业资金的均衡流动主要是指资金的流入与流出保持基本的动态平衡，资金的有效流动则为企业对正常经营获得的资金与其他方面产生的资金进行有效利用，并通过资金的有效利