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广州市番禺区中小微企业融资问题与对策 　　摘要：我国中小微企业数量庞大，行业分布广泛，在税收、就业等方面为我国经济发展作出了重要贡献，但中小微企业在发展过程中普遍面临着融资难融资贵等问题。广州市番禺区地处珠三角腹地，民营经济极为发达，中小微企业在各行业表现得极为活跃，本文选取广州市番禺区中小微企业为样本进行深入分析，发现番禺区中小微企业普遍面临着金融机构贷款限制多、信用担保体系作用有限、企业征信系统不完善等融资问题。在此基础上，进一步探讨解决番禺区中小微企业融资问题的对策，期望能对解决我国中小微企业融资问题起到一定的借鉴作用。 　　关键词：中小微企业 融资问题 融资对策 　　工业和信息化部中小企业司司长郑昕在2014年5月27日国务院新闻办公室召开的新闻发布会上指出：我国99%以上的企业为中小型企业，它们创造了60%以上的国内生产总值及50%以上的税收，为城镇提供了80%以上的就业岗位，完成了70%以上的发明专利，是中国最具创新活力的企业群体。但与中小微企业经济地位不相称的是，中小微企业在生存与发展的过程中一直受制于资金，融资问题依然是中小微企业难以逾越的坎。新一届中央政府高度重视中小微企业的生存与发展问题，连续出台相应政策帮扶中小微企业。2013年7月5日，国务院办公厅发布《关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》，提出要整合金融资源，支持中小微企业的发展;2013年8月8日，国务院办公厅发布《关于金融支持小微企业发展的实施意见》，以促进中小微企业良性发展;2014年7月国务院常务会议4次提及中小微企业融资难题，国务院总理李克强甚至痛批我国有些银行只做大型企业生意，不愿意在资金上支持中小微企业的发展。中央政府的密切关注，从某种程度上说明了解决我国中小微企业融资问题的重要性与紧迫性。 　　 一、文献综述 　　 世界各国的中小微企业在发展过程中几乎都遭遇过融资难融资贵问题，理论界也很早注意到中小微企业所面临的融资困境。英国议员Macmillan在对英国金融体系和企业进行调研以后，于1931年提交给英国政府一份《麦克米伦报告》，报告中指出，资金供给方不愿意按照中小微企业提出的条件提供资金，导致中小微企业资金不足，从而产生相应的资金缺口，即所谓的“麦克米伦缺口”。理论界普遍认为，信贷市场上存在的信息不对称是导致“麦克米伦缺口”产生的重要原因之一。在信贷市场上，借款者非常熟悉自己的财务状况及借款风险等信息，但作为贷款方的金融机构往往难以准确掌握借款方的相关信息，为把风险降低到可控程度，金融机构可能会拒绝向借款方提供贷款。 　　 Stiglits and Weiss（1981）在《不完全信息市场中的信贷配给》一文中从信息不对称角度对信贷配给现象进行了分析，证明了信贷市场上客观存在的信息不对称是产生信贷配给的重要原因。他们认为，信息不对称的存在容易导致逆向选择和道德风险，如果金融机构提高贷款利率，可能会使那些风险低的优质客户退出信贷市场，而那些接受高利率的借款人为了更多的盈利可能将资金投向更高风险的项目，一旦项目投资失败，借款人将无力偿还借款，使得金融机构贷款风险急骤上升，这不是金融机构希望看到的，为了降低风险，提高收益水平，金融机构宁可以较低的利率把资金贷给规模大还款能力好的企业，也不愿意以较高的利率贷款给规模小的企业。信贷配给理论较好地解释了为什么中小微企业即使愿意付出较高利率也难以从金融机构得到贷款的原因。饶品贵、姜国华（2013）通过对在1998―2008年期间上市的公司相关数据进行研究发现：“货币紧缩期非国有企业整体的经济效益更好却没有获得足够的信贷资金用以发展。”基于我国中小微企业多为非国有企业的事实，说明所有制信贷歧视的存在也是阻碍中小微企业顺利获得信贷资金的重要原因。 　　 对于如何破解中小微企业融资问题，国内外很多学者提出了自己的见解。 　　 抵押贷款或担保贷款。Leeth and Scott（1989）的研究表明，在信息不对称客观存在的情况下，企业提供抵押品和担保有助于减少道德风险，因此，当风险较大的企业向金融机构申请贷款时，金融机构为了降低风险往往需要其提供抵押品或担保。Berger and Udell（1998）研究发现，在美国，中小微企业要从金融机构获得贷款，大多需要提供抵押或担保，其比例高达91.94%。 　　 关系型借贷。Berger and Udell（1995）将金融机构的借贷划分为四类：关系型借贷、信用评分借贷、财务报表借贷及资产支持借贷。Strahan and Weston（1998）通过实证表明，较之大银行，小银行更愿意向中小微企业提供贷款，主要是关系型借贷。丁永琦（2014）认为我国良好的社会文化背景及社会经济条件有利于发展关系型借贷解决我国中小企业融资问题。