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探秘上海自贸区人民币跨境流动路径2014-5-27 09:05:16来源:新华网 自贸区金融改革正渐入佳境。　在金融政策的支持下，自贸区内金融机构正抓住机遇大胆先行先试，尤其是在人民币跨境资金流动领域。　近期，记者走访了多家自贸区内的银行，深入调研了目前正在试水的多项业务，其中跨境资金池、境外借款、意愿结汇等创新业务成为各家机构角力的重头戏。　路径① 威力渐现的跨境人民币双向资金池　跨境人民币双向资金池，是自贸区金融创新的首个落地项目。其业务的实质是企业以区内账户为主账户，实现境内人民币资金池与境外人民币资金池内资金的双向流通。该政策进一步拓宽了人民币资金回流的通道，且跨境流动回流资金不设额度限制，进一步加强了公司全球资金的统筹调配和资金的有效监控　晨讯科技集团是在区内注册的一家主要从事手机、无线通讯模块解决方案的小型跨国公司。这家公司是首批人民币双向资金池业务的试点企业，因而，对于该项业务带来的便利感受深刻。　晨讯科技集团财务总监程海清在接受记者采访时表示，人民币双向资金池特别适合跨国公司，不仅解决了企业的境内外资金瓶颈问题，也有利于企业进行资金集中收付管理，节约了不少成本。他介绍说，人民币双向资金池的操作其实很简单，在银行开立一个双向资金池的专户，境内、境外的人民币资金都可以转入其中。当境外公司需要资金时，集团在国内的人民币可以到境外去使用。“这在以前是不可能的。以前我境外的公司需要资金，我们只能在境外自己筹措。资金出去也很麻烦，过去只有是贸易项下才能出去，比如支付供应商货款。这不仅成本高、而且难度很大，还需要一定的资质。”而在试点以来的近4月时间中，晨讯科技充分利用了双向资金池的优势，公司目前累计使用了跨境资金约十几次，资金总额约为2个亿，总体来看，出去的多、进来的少。　由于资金池所存放的必须是人民币，因而，对于企业来说，境外的资金要归集进来，还需要结汇成人民币。待未来使用美元时，再重新换汇。“这个过程中，多多少少还是存在一些汇兑的损失，但是跟以前相比已经是非常大的进步了。”程海清说。此外，企业可以比较不同地区的购汇价格，选择在购汇便宜的地方购汇。　据工行自贸区分行相关人士介绍，目前，跨国企业对跨境双向人民币资金池需求非常强烈。不少自贸区银行的人士在介绍起跨境人民币双向资金池业务时都表示，该业务之所以受到企业的欢迎主要是因为该业务对于集团境内外子公司人民币资金归集、互通提供了渠道，提高了集团整体资金使用效率。　不过，据了解，在使用的过程中，银行为了防范必要的风险，还是对资金的投向进行了必要的限制。　据介绍，人民币跨境资金池只对集团内的资金的跨境流动才支持，这是资金池存在的基础，此外，企业在使用资金池的时候，资金必须按照规定使用。比如禁止用于某些领域的投资等等。　据花旗银行中国副行长、财资与贸易金融部负责人裴亦根介绍，人民币双向资金池是适应跨境集团客户资金集中管理的需求，通过在客户指定的母、子账户间建立资金管理规则和选择资金汇划方式，从而实现人民币资金集中管理。相比于中资银行从事现金管理的时间还不长，尤其是跨境资金的管理经验还不够丰富，外资银行在这方面的优势则要相对明显些。　尽管资金池内的资金必须是人民币，但事实上，双向资金池的机制与未来资本项下完全放开的资金回流通道是基本相似的。这也被认为是资本项下开放的一次重要试水。程海清认为，以现在的操作模式，美元进来也是通的，只是现在还要在境外结成人民币，会略微增加企业的一个汇兑成本。路径② “内保外贷”走向境外银团贷款　以往，境内企业一般跟境外的银行关系比较弱，要获得授信是非常难的一件事情。从目前区内银行的跨境人民币借款业务开展来看，多数是中资银行与其境外分行联动，由中资银行的境外分行向境内企业提供资金　央行自贸区30条意见中，明确规定了：“区内金融机构和企业可从境外借用人民币资金，借用的人民币资金不得用于投资有价证券、衍生品，不得用于委托贷款。”这一跨境人民币借款业务的放开，让企业从境外获得低价可用的资金成为可能。　这项业务创新，拓宽了企业举借境外资金的渠道，缓解了境内银行的资金压力，在目前境外资金成本较低的情况下，能有效降低区内企业的融资成本。区内政策进一步明确区内企业借入境外人民币资金按余额计算借款规模，实质上扩大了可借用外债的总额，支持了区内企业的发展。　上海外高桥（集团）有限公司，作为上海市浦东新区四大开发公司之一承载着自贸区的开发建设重任，存在大量资金需求。　交行经过与公司方面的反复沟通，迅速展开方案设计、启动业务流程，包括：确认境外人民币借款金额、落实授信方式、联系境外银行放款并协助沟通签约事宜、开立人民币境外借款专用账户、办理人民币境外借款资金解付入账、完成跨境人民币信息报送和国际收支申报、提示企业办理外汇局跨境人民币外债签约情况登记和提款资金流入情况登记，以及办