关于融资业务的报告.doc

关于开展票据贴现业务的报告 票据贴现业务的背景 票据作为建立企业之间信用关系的工具而产生是企业之间的结算工具和支付手段，它的签发和流通转让都真实的贸易背景。市场参与主体普遍存在的信用缺失是对票据真实贸易背景进行强制规定的主要动因。而成熟的市场经济国家，票据除作为结算和支付手段外，还被广泛地用做融资工具，实质上就是把脱离真实贸易背景而签发和承兑的票据看作一种短期债券，票据贴现并不一定需要有真实交易，主要是通过进行融资。当前我国票据融资功能的缺失民间票据融资的发展凸现为规范票据市场，央行曾规定直贴利率不能低于再贴现利率3.24％。这一规定对银行间转贴现利率水平虽然并没有硬约束，但也是一个指导性的价格。大多数不选择再贴现作为资金来源同业转贴利率3.24％银行和客户间的直贴利率却在。目前00万的票据直贴利率为4.％，远高于银行转贴现利率。银行内部流转环节多，经营效率不高，难以满足中小企业急、频、快的资金需求，票据业务的经营理念、模式难以适应点多面广的中小企业，在一定程度上迫使企业进行民间贴现操作简便、灵活，成本低、效率高，这些优势与中小企业正规融资难形成了鲜明对比，也构成了民间金融和正规金融共存的市场基础。2003年温州市银行累计贴现票据与承兑业务量之比为103％，2004年这个比例下降到67％，2005年上半年全市银行累计贴现票据120.74亿元，但累计贴现与承兑业务量之比仅36％，这意味着几乎本地银行签发的票据中有2/3是外地银行在贴现。这种票据收购专业化型方式的经营主体（通常也以企业的形式），专门从事票据业务，票据流向银行。通过低价收购（较高的利率），高价卖出（较低的利率），赚取买卖差价。 江浙一带的出口加工类企业，这些企业资金周转速度快，经常需要流动资金，。江浙一带也专门票据 银行贴现月利率 0.27％ 杭州目前市场的收票月利率 0.295％ 利率差 0.025％ 大额承兑汇票一般承兑期 6个月 一次性收票贴现的价差（一天） 0.025％×1000×6＝1.5万 按月20天工作日计算合计收入 1.5×20＝30万 扣除每天费用3000元，合计月费用 6万 年收益 24万×12＝288万 年收益率 28.8％ 小额承兑汇票（金额在300万以下） 银行贴现月利率 0.27％ 杭州目前市场的收票价格(每10万元) 承兑期 3－4个月 1800 承兑期 5－6个月 2000 测算平均价格（每10万元） 1900元 一次性收票贴现的价差（一天） 1900/10×1000－1000×0.27％×6＝2.8万 按月20天工作日计算合计收入 2.8×20＝56万 扣除每天费用3000元，合计月费用 6万 年收益 50万×12＝600万 年收益率 60％ 根据测算估计，每年如果以240个工作日进行全额操作票据业务，预计的全年收益率在30％－60％之间。 四、票据贴现业务的风险评估 1、政策风险 合法性分析：根据中国人民银行宁波市中心支行《民间票据市场调查报告1款规定：“票据的签发、取得和转让，应当遵循诚实守信原则，具有真实的交易关系和债权债务关系。”这里的“交易关系和债权债务关系”是票据的基础关系。但是，票据关系一经形成，就与票据的基础关系相分离，基础关系是否存在、是否有效，对票据关系都无影响。也就是说，票据签发的原因可能是基于买卖某种货物而引起的，但是票据关系是一种独立的法律关系，其客体只能是一定数量的资金。又如《票据法》第十条第2款规定：“票据的取得，必须给付对价，即应当给付双方当事人认可的相对应的代价。”而且按照票据法的一般原理，只要票据取得人取得票据没有恶意，即不存在欺诈、偷盗、胁迫等，那么他自然享有票据权利。从这里可以看出，《票据法》并没有对民间票据市场的票据交易有特别或者明确规定，民间票据市场在很大程度上是符合票据法原理的。实际上，银行关于切实加强商业汇票承兑贴现和再贴现业务管理的通知明确规定，票据融资必须在真实贸易背景下进行，贴现利率不得低于再贴现率。现行人民银行《支付结算办法》制度性弊端。现行人民银行《支付结算办法》第92条要求持票人向银行办理贴现时只提供与其直接前手之间的增值税发票和商品发运单据复印件，而没有明确要求持票人向银行出示增值税发票原件，也没有明确要求银行工作人员应将增值税发票原件与复印件核对一致后，再留存复印件。制度性弊端旧增值税发票、伪造的增值税发票或借用他人的发票多次复印、篡改票据要素,形成所谓的与银行承兑汇票所要求相符的增值税发票复印件。提供虚假的增值税发票复印件，不存在任何法律风险银行关于切实加强商业汇票承兑贴现和再贴现业务管理的通知外观上汇票专用章利用进入票据市场公司在票据收购过程中就近与当地金融机构合作或