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非对称信息 定义：交易关系中一方知道而另一方不知道的信息，而这一信息又会影响后者的福利。在这种情况下，掌握信息的一方会利用其信息上的优势在交易中尽量谋取更多的利益；而在信息上处于劣势的一方则会意识到对方在操纵信息，因而会采取相应的措施。这样一来，交易就比较难以达成。所以，在信息不对称条件下，市场价格机制将失去它在完全竞争市场中所具有的效率，有时，甚至也无法促成双方都有利可图或者都满意的交易达成。如卖者知道商品的质量，而买者不知道；职工知道自己的能力，经理不知道。 分类：非对称信息可以分为事前(ex ante)非对称和事后(ex post)非对称。 事前非对称信息是指签约之前存在的非对称信息，所以，又称为隐藏信息（hidden information)，如产品质量; 事后非对称信息指签约之后发生的非对称信息，又称隐藏行动(hidden action)，如工人的努力水平。 问题： 事前非对称导致逆向选择(adverse selection); 事后非对称导致道德风险（moral hazard). 逆向选择 信息不对称使得信息不充分的一方在交易中选择了他们本来不想选择的东西，这种情况就叫作逆向选择。 旧车市场：卖车人知道车的质量，买车人不知到，只知道平均质量，按照平均质量付价格。但此时，高质量车将退出市场，在市场上的车的平均质量将进一步下降，最后可能只有低质量的车进入交易。 劳动力市场：高能力的人不愿意与低能力的人混同。 资本市场：高风险的企业更愿意事情贷款。银行实行的信贷配给与此有关。 保险 一般说来，如果保险是统计公平的，风险回避者们就会寻求全保险，因为那是他们的最优选择。但是，实际上，保险市场上几乎找不到全保险。因为，全保险假定了风险方式的概率与保险双方无关。事实上，风险发生的概率与投保人的行为和认识都有关系。比如，为汽车所投的全保险会使驾车人在开车时有恃无恐（因为有了保险而改变行为的现象叫作精神祸因），不遵守交通规则，或者故意不顾具体情况地开快车。驾车人开车行为的改变增加了事故发生的概率。这样，保险公司就会增加赔偿。这时，保险公司要么不再从事此类业务，要么就会将保费提高到相当高的程度，造成无人投保。 此外，风险发生的概率与投保人的不同行为有关。每位投保人的风险发生概率是不一样的。但是，保险公司无法区分高风险和低风险的投保人，从而无法对于不同的投保人收取不同的保费，只能收取平均保费。这样做的结果会使高风险的投保人留下，而使低风险的投保人退出，最终就提高了风险发生的概率，造成了保险公司的损失增加。 以癌症保险为例，投保人知道自己的身体状况，保险公司不知道，最后可能只有已经得癌症的人从愿意投保。 一般说来，在信息充分的市场上，价格机制可以充分发挥其调节作用。但是，在信息不对称的市场上，会发生逆向选择。逆向选择会使价格机制失灵了。高价格（高利率）不再能够刺激供给的增加和刺激需求的缩小。 逆向选择发生的原因是信息不对称。信息不对称使得价格失去了平衡供求、促成交易的作用。 信息不对称下的逆向选择不仅使得缺乏信息的一方吃亏，拥有信息的一方也会吃亏。因为当交易告吹时，谁也不可能再通过交易来获取好处了。 如何解决逆向选择问题 在信息不对称条件下，要想解决逆向选择的问题，就必须想办法克服信息的不对称问题。 如何让人说真话：说假话受到惩罚。 其中的一种办法是进行筛选（信息甄别）（screening）。不掌握信息的一方花费一定的代价收集与隐藏信息有关的信息来改善自己在交易中的信息劣势，这就叫作筛选。比如，保险公司的各种信息表格，医疗健康体检；招聘员工是看文凭，进行考试、试用等。如保险公司向投保人提供不同的合同选择，投保人根据自己的特征选择合同；厂商用非线性价格区别具有不同需求强度的消费者。 如何解决逆向选择问题 另一种办法是发信号（信号显示signaling）。即掌握信息的一方积极地将信息披露出来。比如，想办法表明自己产品或服务的优点，表明自己的较高学历，能力，提供质量保证、维修、退换等。有时发信号也可运用自我选择原理，即设计某些不同的报酬机制，诱导不同的代理人暴露其隐藏信息，让他们“对号入座”。卖车的承诺保修，表明他的车质量好，否则的话，他不敢承诺；接受教育的人向雇主显示自己的能力高； 声誉机制：品牌是让生产者说真话的机制，因为品牌意味着，欺骗将受到惩罚；个人的名声也是一种品牌。 政府规制(regulation)：认证机构；政府批准。 发信号要能够成功地区分优劣，必须具有两个条件。 （1）优质产品发信号的成本必须较大地低于劣质产品发同样信号的成本。否则，劣质产品模仿优质产品的行为就不会发生困难。 （2）在发信号成本基础上，优质产品区别于劣质产品后所获得的利益必须足够大。否则，优质产品宁可混同于劣质产品。 发信号是一个不完全信息的