资金的时间价值讲义1.docVIP

资金的时间价值 教学目的：使学生掌握技术经济分析的基本原理，可比性原则，资金时间价值的概念与计算方法。 时间安排：4学时 教学重点： 可比原则 掌握资金时间价值的概念，现金流量和净现金流量的概念； 掌握绘制现金流量图的规则； 掌握资金等值的概念及计算公式，能综合运用资金等值计算公式分析与解决实际技术经济问题。 学会使用Excel进行现值、终值等的计算。 教学过程： 复习巩固与作业要求：见作业部分。 备注： 教后记： 技术经济分析的原理 在进行技术经济分析时，遇到的技术方案是多种多样的，这些方案的优缺点也各不相同。选择最优的方案，就必须遵循技术经济分析的基本原理。技术经济分析原理包括技术经济比较原理、成本效益比较原理、系统分析原理和差异比较原理。 技术经济比较原理 技术经济比较原理（可比）是技术经济分析的重要原理之一。如前所述，技术经济分析的重要特点和原则之一就是比较性，即对各种各样的技术方案进行比较，然后选出经济效果最好的方案。最好的方案既然是从分析比较中选取的，那必然要求方案具备可比的条件和遵循可比的原则。所谓技术经济比较原理就是在对技术方案进行比较时，要掌握技术方案之间进行比较和评价的可比条件，分析技术方案之间可比与不可比的内在联系，了解不可比向可比转化的规律性，从而保证技术经济评价结论的科学性和正确性。 技术经济比较原理主要包括四个方面，即满足需要的可比性、消耗费用的可比性、价格的可比性及时间的可比性。 满足需要的可比性 满足需要的可比性，是指相比较的技术方案所提供的功能(使用价值)都能满足同样的社会需要，即功能等同化或等效化。显然，满足同样的社会需要功能等同化这是技术方案相比较的共同基础。 众所周知，任何技术方案的编制和实施都是为了达到一定的目标，即满足社会某种需要，或者为了提供一定数量的产品，或者为了提高产品质量，或者为了增加产品的花色品可比性种，或者为了提供某种劳务，或者为了改善生产劳动条件等。总之，任何技术方案都是根据预定的目标(需要)而制定的。当然，达到相同的预定目标的途径和方法可以是多种多样的，即有多个可以互相替代的备选技术方案。因为各方案不同，其技术经济效益不同，就需要比较、评价和选优。要比较，就要具备相比较的共同基础，即能满足相同的需要。例如拿石油和煤炭两种资源来说，它们各有各的用途。若开采石油方案为了满足生产石化产品的需要，则两者之间不具备可比条件，是不可比的。若两个方案都是为了满足火力发电厂燃料用料的需要，则两者之间就具有可比条件的。所以满足需要上的可比，是一个最重要的可比原则。 如前所述，技术方案通常主要是以产品的数量、质量和品种来满足社会需要。所以满足需要的可比性，一般可从产品的产量、质量、品种等方面进行可比性分析。 产量可比性。相互对比的方案在产品质量、品种相同的条件下，如果产品产量相等或基本相等时，则视方案间有可比性，可直接进行比较。但是，当对比方案产量不相等，生产规模不相同时，则方案间没有可比性，不能直接进行比较，必须进行可比性修正计算。①对比方案的产量差别不大时的修正计算当对比方案的产量差别不大时可采用单位产品投资额、单位产品经营成本及单位产品净收益等指标进行技术经济效益比较和评价 式中 p1 , p2 方案1和方案2的单位产品投资额； P1 , P2 方案1和方案2的投资总额； c1 , c2 方案1和方案2的单位产品经营成本； C1 , C2 方案1和方案2的年成本总额； m1 , m2 方案1和方案2的单位产品净收益； M1 , M2 方案1和方案2的年净收益总额； Q1 , Q2 方案1和方案2的年产量。 ②对比方案的产量差别时的修正计算若对比方案的产量差别显著时，应根据社会实际需求，采用一定的换算方法，折算后进行技术经济效益的分析和评价。 式中 P折 折算投资总额； C折 折算年成本总额； Q基、Q修 基准方案、修正方案的年产量； fp 总投资中固定费用所占比率； fc 产品总成本中固定成本所占比率。 产品质量可比性相对比方案的产品质量相同或基本相同时，则视为有可比性，可直接比较技术方案的经济效益。而如果对比方案的产品质量有显著差别，即产品使用价值有显著差别时，则意味着产品的使用效果将有很大差别。因此，方案间没有可比性，不能直接相比较。此时必须进行质量可比性修正计算。 产品质量可比性修正计算的常用方法，首先是根据对比方案产品质量的差异程度，计算不同质量产品的使用效果系数，然后再用使用效果系数修正有关参数后进行技术经济效益的分析和评价。 使用效果指标可用使用寿命或使用可靠性等指标来体现，例如火电厂需要一定数量的燃料，可以用大同煤，可以用淮南煤，还可以用萍乡煤，因此形成了三个备选方案。由于这三种煤每公斤所含热值不相等，它们燃烧时的质量也就不一样，需要进行适当的修正才