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第十六章 营运资本筹资 考情分析：本章属于非重点章节，主要讲述营运资本筹资政策和短期筹资两部分知识题型：主要是客观题历年考题情况：2009年一道单选题，2008、2007年没有出题。本章的考点：1.营运资本筹资政策2.短期筹资 第一节 营运资本筹资政策 制定营运资本筹资政策，就是确定流动资产所需资金中短期来源和长期来源的比例。流动资产的筹资结构，可以用流动资产中长期筹资来源的比重来衡量，该比率称为易变现率。易变现率高，资金来源的持续性强，偿债压力小，管理起来比较容易，称为宽松的筹资政策。易变现率低，资金来源的持续性弱，偿债压力大，称为严格的筹资政策，从最宽松的筹资政策到最严格的筹资政策之间，分布着一系列宽严程度不同的筹资政策。流动资金筹资政策的稳健程度，可以用易变现率的高低识别。在营业低谷的易变现率为1，是适中的流动资金筹资政策，大于1时比较稳健，小于1则比较激进。营业高峰的易变现率，可以反映随营业额增加而不断增长的流动性风险，数值越小风险越大分类：配合型筹资政策、激进型筹资政策和保守型筹资政策。 含义 特点 说明 配合型筹资政策 （1）临时性流动资产＝短期金融负债 风险、收益适中 临时性负债相对较多，筹资风险大，但资金成本低；临时性负债相对较少，则相反 （2）长期性流动资产＋长期资产＝长期负债＋自发性流动负债＋权益资本 激进型筹资政策 （1