财务管理实验试卷.docxVIP

课程:财务管理学财务管理实验报告系 会计系专业会计学班级 文会 123-3姓名徐家富学号201290509310指导教师 徐嵩杰学年学期 2013-2014-2 2014年6月实验一 货币时间价值一、实验目的通过实验使学生理解货币时间价值；利用EXCEL函数FV、PV及电子表格软件，熟悉并掌握货币时间价值，包括复利终值、复利现值、年金终值、年金现值、永续年金、递延年金、期数和贴现率的计算。二、实验原理运用筹资、投资管理中的终值、现值的概念，结合EXCEL函数公式，计算复利终值、复利现值、年金终值、年金现值、永续年金、递延年金、期数和贴现率。复利现值=pv(rate,nper,0,-fv)复利终值=fv(rate,nper,0,-pv)年金现值=pv(rate,nper,-pmt,0)年金终值=FV(rate,nper,-pmt,0)期数=NPER(RATE,,-PV,FV) =NPER(RATE,PMT,-PV)三、实验资料1.终值和现值的计算某人5年后要想从银行取出10000元，年利率6%，按复利计算，则现在应该存入银行的现金是多少？若某人现在存入银行10000元，年利率6%，按复利计算，则5年后复利终值是多少？若有一笔年金，分期支付，每期支付1000元，年利率6%，则这笔年金的现值是多少？若有一笔年金，分期支付，每期支付1000元，年利率6%，则这笔年金在第5期时的终值是多少？年限利率终值（元）现值（元）年金（元）56%10000100001000现值￥7,472.58终值￥13,382.26年金现值￥4,212.36年金终值￥5,637.092.计算期数A．某企业现有资金50000元，拟投资于甲方案，甲方案的年投资报酬率为12%，问该企业应投资与甲方案几年后才能得到100000元的终值？B．某人现在投入资金20000元购买一个理财产品，每年的回报资金均等为1600元，贴现率为6％，问这个理财产品至少要保证多少年才能够开始取得净收益？年限利率终值（元）现值（元）年金（元）6.11625537412%1000005000023.791322096%2000016003.计算贴现率A．某人现在存款20000元，希望5年后得到50000元，假设每年末复利计息一次，那么复利年利率应该达到多少？年限利率终值（元）现值（元）年金（元）6.11625537412%1000005000023.791322096%200001600B．某人现在投入资金20000元购买一个理财产品，每年的回报资金均等为1600元，收益的持续时间为25年，求该投资的实际收益率。年限利率终值（元）现值（元）年金（元）520%5000020000256%200001600四、实验小结通过本章的练习，让我熟练掌握了终值和现值的计算方法，期数和贴现率也有了重大突破。对于我以后进行投资，有一定的帮助。实验二 股票筹资分析、债券筹资分析、长期借款筹资分析和租赁筹资分析一、实验目的掌握各种筹资方式的优缺点，利用EXCEL函数PMT、IPMT、PPMT及电子表格软件计算贷款的每年偿还额、偿还的利息和本金；利用EXCEL函数及电子表格处理软件进行筹资方式决策分析。二、实验原理1．股票筹资时，股票价格=每年股利/（投资报酬率-股利固定增长率）或者=未来形成的现金股利现值之和，或者=每股利润*市盈率2.债券筹资时，要注意分清不同利息支付时间下债券价值的计算，债券的价值=未来每年支付的利息现值之和+票面金额现值3.长期借款筹资的还款方式有：一次偿还法，等额本金法，等额分期付款等（1）一次性偿付————较简单，自学（2）等额本金法————每期偿还等额本金，并按照借款余额计算利息（3）等额分期付款————每期偿还相等数额款项（本金和利息之和），则每期的付款额现值之和应该等于借款数额基于固定利率和等额分期付款方式的每期相等还款额：A＝P/(P/A，i，n) 也可以用PMT公式来计算A=PMT(rate,nper,-pv)表示借款额为P，要求未来N年每年等额偿还等额付款额A 其计算公式分别为：利息偿还额＝IPMT(rate,per,nper,-pv)本金偿还额＝PPMT(rate,per,nper,-pv)在长期借款分析时，要考虑到借款支付的利息具有减税效应，应该根据实际每期支付额计算企业借款所发生的所有成本（考虑货币时间价值）4．租赁筹资每期应付租金的计算方法：（1）平均分摊法：以事先约定的利率和手续费率计算出租赁期间的利息和手续费，然后连同租赁资产的成本按支付租金的次数平均分摊每期的租金。每期应付租金R=[(C-S)+I+F]/NC——租赁资产的购置成本 S——出租人回收的租赁资产的残值 I——租赁期间的利息F——租赁的手续费 N——租期（2）等额年金法：按