第七章债券的价格决定-湖南大学.ppt

* * * 内部资料 版权所有 湖南大学精品课程 第八章 投资组合管理与评价 证券投资分析与组合管理 第八章 投资组合管理与评价 目的与要求 目的：了解组合投资的管理策略和管理方法，掌握评价组合投资管理水平的几种方法。 要求：认识积极型管理策略和消极型管理策略及其方法。掌握评价组合投资管理业绩的常见方法，理解基于择时和选股能力的评价方法和基于风险价值的投资组合评价方法。 一、被动型组合管理策略 被动型证券组合管理是一种买入并长期持有的交易策略。通常买入 的证券都是以长期跟踪指数收益率为目的。 1、被动型组合的构建方法 跟踪现有指数： 完全复制法 完全按照基准指数中各证券的权重来购买全部成份证券的方法。 评价：能够密切跟踪指数。 交易成本高，降低收益；经常调整成份股，跟踪难度大。 抽样法 对基准指数的成份证券进行抽样选择，以构造指数投资组合的方法。 评价：交易成本低。 组合收益率很难复制基准指数收益率。 第一节 投资组合管理 二次型最优控制法（编程法） 将证券的历史价格变动信息和证券间的相关系数输入到计算机程序