第六章跨国公司内部贸易与转移价格.pptVIP

* 1.当东道国对子公司的资本抽回实施种种限制时，跨国公司可通过国际转移定价，提前抽回国外直接投资及利润或减少直接投资额，利用高息贷款方式向子公司提供资金，收取高额的利息，以此在短期内将资本调回本国。母公司所收取的高利息，实质上是分享了海外子公司的利润，这样便可规避东道国对资金调出的限制。因为一般说来，各国的外汇管制都不限制贷款和利息的汇出。 当生产科研及管理产生的费用需集中开支时，跨国公司也可以采用国际转移定价的办法调拨公司内部各子公司的资本进行摊派。跨国公司的生产科研技术和管理集中于母公司，母公司因总支出数额大而要求各子公司分担一定数额的费用，但东道国对此有不接受的倾向，所以跨国公司采取国际转移定价便于有效地把各子公司的费用调拨出来。国际转移定价还可以帮助跨国公司通过抬高标价，把资金由低利国家转向高利国家，或者当某国外币市场出现投资良机时，将资金调往最有利可图的市场，实现转移资金以求厚利的目的。 * 2.便于就地融资。为扶持国外子公司的建立和发展，对新建的子公司，母公司除了向其融通资金外，还可利用转移定价以低价售予子公司商品及劳务，以高价从子公司买进商品，使该子公司显示出较好的前景和较高的利润率，有助于树立子公司的良好形象，提高资信水平，推高股票价格，易于在当地市场发行股票、债券或争取到信贷支持。 3.有益于转产或停产子公司的处置。跨国公司在国外的投资方向一般取决于该行业或产业的利润率。当子公司生产经营的利润水平不高而且缺乏发展潜力时，母公司可以采取国际转移定价抽调资金，一方面加速失去发展潜力的子公司的转产或破产，另一方面重新选择利润较高且发展潜力较大的行业和地区进行投资。 * （二）规避税收 跨国公司运用转移价格的一个最重要目的是使其全球税负最低。减轻各种税负，主要包括减轻所得税、减轻关税、获取税收补贴或退税以及避免预提税四种。 1.降低或规避所得税。跨国公司的子公司遍布世界各地，各子公司耍向东道国上缴所得税。各国和各地区的税法和税率不同，同样的利润总额在不同的所得税条件下所缴纳的税额不等。在其他因素不变的情况下，跨国公司可以选择税率较低的国家和地区上缴所得税，从而降低公司的全球所得税负。公司可以制定较低的国际转移价格（如降低售价和收费标准等），将高税率国家的子公司的产品销售到低税率国的子公司，把一部分应该在高税率国家实现并缴纳的利润转移到低税率国家。这样，就使得高税率国家子公司的利润较低，而低税率国家子公司的利润较高，从而降低了跨国公司的全球所得税负。 * 2.减轻或消除关税负担。关税是流转税种的特殊形式，关税征收会提高商品销售价格。但因为关税多数采用从价计征的比例税率，即以进口价值额为基础，这就使国际转移定价在避税功能上得以大显身手。由于从价关税的征收依据是进口货物的价格，所以跨国公司在确定国际转移定价时要充分考虑各国关税税率以及关税政策之间的差异，力争减少公司整体支付的关税。 3.获取税收补贴或退税。通过国际转移定价也可多得退税，减少公司的纳税总额。许多国家为鼓励出口，增强本国产品在国际市场上的竞争能力，减弱别国的经济优势，一般都减轻本国产品的国内税负担。另外，为了避免双重课税，各国往往还对出口产品进行补贴和退税。补贴一般要受到制约，但出口退税是常规做法。退税额以出口货物的价值为基础，抬高出口商品的价值可以获得较多的退税。 * 4.降低或躲避预提税。按照国际惯例，世界各国对跨国公司在本国境内取得的诸如股息、利息、租金、无形资产特许权使用费等要征收预提税。预提税率为10%—30%（但一般对毛所得征税是不作任何扣付的）。对这些所得，跨国公司可以利用国际转移定价加以转化，来回避预提税。采取子公司以低价提供产品的办法将利润转移到母公司，代替利息、租金、股息或特许权使用费的支付或调整子公司分摊的总的管理成本费用支付，从而达到躲避预提税的目的。 * （三）调节利润 1.控制子公司的财务状况，创造子公司生存条件。跨国公司为了扶植在国外创建的（尤其是新设）子公司，使之在东道国站稳脚跟，也可以利用较低的转移定价向子公司提供各种资源、劳务和技术，变相注入资金，以增强其竞争能力。高作价从该子公司购买产品或低作价向其销售产品，必然使子公司的收入上升、成本下降，为其采取低价渗透式的营销策略提供较大的空间，有助于该子公司参与国际竞争。当然，这种类似补贴性质的低价可以随子公司在国外具有一定竞争能力后逐步提高，乃至恢复到正常的转移定价。 * 2.在跨国公司开办的独资企业里，如果子公司账面的利润过高，就会引起东道国的监审，东道国政府可能要求重新谈判跨国公司进入的条件，分享其利，或者强迫赢利过多的跨国企业出售股权给当地投资者以分享赢利。跨国公司为避免重新谈判，通过国际转移定价，把赢利悄悄转移到国外，而只宣