中国住宅产业JR基金.ppt

中国住宅产业JR基金说明  中国第一支住宅产业基金面世——中国住宅产业JR基金（China Housing Industry Elite Found，CHIEF） “JR基金”所走过的路可分为三个阶段 ——战略策划 ——组织落实 ——项目实施 经过了9个月的筹备，目前处于第二阶段的后期 商会为什么启动JR基金？ 利用新的金融手段整合产业链上的资源，优化产业结构，提升产业平台，最终使企业受益。基金沿着产业链和资本链两个方向进行整合 产业链的整合以房地产开发为龙头，涉及住宅产业整个产业链的纵向基金 ——针对优秀开发企业的优秀开发项目，尤其是符合住宅产业发展方向的绿色生态住宅、新型工业化住宅、小城镇住宅、低密度住宅等 ——住宅产业的技术集成及产品集成 ——房地产业内改制、并购、上市等重整项目 商会为什么启动JR基金？ 资本链整合：在商业银行紧缩房贷的政策出台之后，开发企业对银行房贷的依赖程度下降 ——一些项目出现资金断链，基金将弥合这类缝隙 ——新的房地产金融创新渠道将会相继开通，基金将成为一支新旅 中国产业基金法尚未出台JR基金如何突围？ 商会作为基金的组织和监督机构为行业搭建金融平台 房地产市场融资方式过于单一，政府迟早会对这种情况采取措施 房地产业需要更贴近市场的融资手段：住房抵押贷款证券化、产业基金、企业上市等 中国产业基金法尚未出台JR基金如何突围？ 由住宅产业商会、住宅商会香港分会、万盟投资管 理公司三家组成“中国住宅产业JR基金筹备小组” 《产业基金法》出台再正式发行募集，但《基金法》 出台日期不定，决定走海外基金程序，境外注册募集 上半年大气候对境外基金的出台不利，原因有三： ——一是对中国房地产泡沫的担忧 ——二是受美伊战争的影响 ——三是对SARS之后中国经济形势的观望 全盘海外基金运作方式在中国本土“水土不服”，由 麦肯锡事务所主持的基金方案搁浅 中国产业基金法尚未出台JR基金如何突围？ “三合法”原则 ——符合中国目前一切有关金融、投资的法律法规 ——符合境外基金注册地的法律法规，按照正式的国际基金方式运作 ——符合将来的出台的“产业基金法”，以便于将来正式在国内注册 我国已颁布“信托法”等，产业基金的国内实体操作依托信托机制 采用境外注册基金，国内组建投资公司的方式成立 海外募资一亿美金，国内以信托模式募集10亿人民币，目前处于境内外公司的注册阶段，同时进行募集和基金项目启动 拟明年7月招募完成 基金是否有悖于商会的非赢利性质 最初，商会拟起推动作用，实质性工作通过招投标由专业性的基金 管理公司完成 基金的进程中显示需要一个核心，不仅负责组织协调，更要制定基金 的组成方案，以便进行实质性的推动 经筹备小组的重新审视，商会转变为基金组织筹备的核心 商会在基金中的责、权、利问题经反复讨论和修改后，决定不占基金 董事会股份，不占基金管理公司股份，不参与分红，只派人参加董事 会。商会是基金的筹备发起及组织监督机构，基金的管理由股东认可 的专业队伍组成 商会从为会员服务的角度出发，负责项目征集、专家咨询等，并接受 基金的捐赠和咨询工作费，用于为会员服务和公益性事业 商会遵循成立之初组织章程，不以赢利为目的，不从事与会员发生竞争的行业，保证自己的中立立场 为何取名“JR”？ 境外落地基金需要确定英文名称，为体现基金的商会背景，在商会英文缩写CHIA（China Housing Industry Association）中加入基金（Fund）”一词，这样基金的缩写就成了CHIF（China Housing Industry Fund）——中国住宅产业基金 基金名称一要体现民间性质，二要使英文的缩写有特点 ——这支基金是中国第一支面向住宅产业的基金，“CHIEF”一词有“首席”的意义 ——选择一个以“E”作为开头字母的单词。在以“E”开头的英文单词中筛选出“Elite”，它具有“精华”、“名流”、“精锐”等意思 ——为体现精心打造，瑞丽祥和的民间氛围，故取名为“JR” Questions and Discussion * The purpose of strategic planning is to develop a “road map” for where we want to go. If you don’t know where you are going, any road will get you there. Strategic planning should encompass “strate