第九章股价指数、外汇与期货选择权.ppt

第九章 股價指數、外匯與期貨選擇權 本章大綱 第一節 股價指數選擇權 第二節 外匯選擇權 第三節 期貨選擇權 表9-1 台指選擇權之契約內容 表9-1 台指選擇權之契約內容（續） 表9-1 台指選擇權之契約內容（續1） 表9-3 台灣期貨交易所股票選擇權契約內容 表9-3 台灣期貨交易所股票選擇權契約內容（續） 表9-3 台灣期貨交易所股票選擇權契約內容（續1） 股價指數選擇權的評價 間斷性股利分配的評價模式 Sd＝ C’＝Sd × N(d1)－Ke-rt × N(d2) 連續性股利發放的評價模式 C’ 圖9-1 股價指數選擇權之避險策略 虛擬投資組合 同時買進股價指數買權、賣出股價指數賣權，並買進與選擇權到期日相同的國庫券，即可複製成一虛擬投資組合(Synthetic Portfolios) 。 P＝C＋Ke-r×t－S