第五章 中央银行第五章 中银行央银行.ppt

第五章 中央银行 本章主要内容： 1 中央银行的主要业务与职能。 2 中央银行与货币政策。 第一节 概述 一 、中央银行的产生 现代银行已有几百年的历史，而在银行出现后的很长一段时间里是没有中央银行进行管理的。这导致金融市场出现了许多问题，主要表现在 ： 1、银行券的发行问题。各家商业银行都可以发行银行券，市场上流通银行券种类繁多；而且有的银行因经营不善而倒闭，这些银行发行的银行券则将立即作废。因此，迫切要求有一家有权威的机构来统一银行券的发行。 中央银行的产生 2、票据的清算问题。每家银行每天都会收到大量其他银行的支票，如果每家银行靠自己去清算则费时费力。因此，要求有一个权威的机构来组织进行票据的清算。 3、最后贷款人的问题。银行在经营中经常有可能出现资金调度不灵的情况。因此，要求有一家权威机构能够集中各家银行的准备金；那么当某一家银行出现资金周转困难时，该权威机构就可以有足够的资金帮助银行度过难关。 中央银行的产生 4、金融监管问题。随着金融市场的不断发展，迫切需要一个权威机构对金融市场进行监管。 1694年成立的英格兰银行是世界上第一家现代意义上的商业银行。随着英格兰银行的不断发展，英国政府不断赋予其各种特殊的权利。到了1844年，政府规定英格兰银行独享货币发行权，这标志着英格兰银行成为世界上第一家中央银行。 二、中央银行的发展：大致分为三个阶段 1、17世纪中叶至1843年，为初创期。这时中央银行的特点是并未完全垄断货币发行权，是商业银行与中央银行相结合的私人所有的金融机构。典型例子是英格兰银行。 2、1844年至20世纪30年代。这是中央银行发展完善的时期，主要的西方国家都建立了中央银行。美国的联邦储备体系是这一时期的代表。 3、二战以后，凯恩斯的理论要求政府必须通过货币政策来调控经济。各国纷纷加强对中央银行的控制，中央银行制度进一步完善。 三、中央银行的所有制形式 1、属于国家所有 2、属于半国家性质 3、 属于私人股份资本 中央银行的类型 四、中央银行的类型（组织结构） 1、单一的中央银行制度：指国家单独建立一个机构，专门行使中央银行职能。它又可分为 ： （1）一元式：只建立一家中央银行总行，并实行总分行制。如我国就是这种形式。 （2）二元式：指建立中央和地方两级中央银行机构，而地方享有其独立的权利。例如美国的美联储体系就是由12家地区性的联邦储备银行所组成。 中央银行的类型 2、复合的中央银行制度：指一个国家没有专门行使中央银行职能的机构，而是由一家大银行既行使中央银行职能，又经营商业银行业务。例如改革开放前，我国的中国人民银行就属此类型。 3、跨国的中央银行体制：指多个国家共同组成一家中央银行。典型的例子是“欧洲中央银行” 。欧洲中央银行发行的欧元是目前欧盟中十多个成员国唯一流通的法定货币。 中央银行的类型 4、准中央银行制度。指一个国家没有中央银行，而中央银行的职能由类似于中央银行的机构来部分地行使。例如中国香港的金融管理局，负责对香港金融市场运行的监管。但是香港的金融管理局没有发行货币的权利。（港元的发行由三家商业银行负责，即汇丰银行、渣打银行和中国银行） 五、中央银行的独立性问题 支持独立论的观点：央行若受制于政府，就很可能导致通货膨胀。政府可能更注重短期目标的解决，而这样的短期解决方案可能在长期有不良后果。 反对独立论的观点：货币政策必须和财政政策配合才能发挥作用。因此，只有把这两种政策置于同一个机构的管理之下，才能防止两种政策之间相互冲突。 美国的美联储的独立性很大。美联储的最高领导层是“联邦储备体系理事会”。理事会有7名成员，由总统任命，并经国会批准。但理事会成员任期14年，每2年更换1人，因此总统在一届任期内对理事会的影响是非常有限的。而且，总统未经国会授权，不得对联储发布任何指令。 美联储需向国会报告工作，对国会负责。但美联储的收入是自己解决的，因此不必象其他政府机构一样为了申请经费而有求于国会。因此，美联储的运行不受国会制约。 联储的独立性是优是劣尚有争论，但它是独立性较大的中央银行模式的典型代表。 《中华人民共和国中国人民银行法》规定：中国人民银行在国务院领导下依法独立执行货币政策，履行职责，开展业务，不受地方政府、各级政府部门、社会团体和个人的干涉。 六、中央银行的性质 ：不以盈利为目的的、统管全国金融机构的半官方组织，是一个特殊的金融机构和特殊的国家管理机关。主要表现在： 1、中央银行经营不以营利为目的。 2、中央银行不经营普通银行业务。 3、中央银行在制定货币政策时有相对的独立性。 七、中央银行的职能可以概括为 1、发行的银行:指中央银行垄