《财务会计学》第八讲预算管理与成本分析.ppt

《财务会计学》第八讲 预算管理与成本分析 主讲人：中央党校教务部 罗明琦博士 2016年12月2日 内 容 一、营运资金的构成 二、现金预算与管理 三、应收账款预算与管理 四、存货管理与成本分析 一、营运资金构成 流动资产 流动负债 货币资金 短期借款 应收及预付款项 应付及预收款项 交易性投资 应交税金 存 货 应付职工薪酬 一、营运资金构成 （一）流动资产的特点 1、投资回收期短。投资于流动资产的资金一般在一年或一个营业周期内收回，对企业影响的时间比较短。因此流动资产投资所需要的资金一般可通过商业信用、短期银行借款等加以解决 一、营运资金构成 （一）流动资产的特点 2、具有波动性。占用在流动资产上的资金并非一个常数，随着从产销的变化，其资金占用时高时低，起伏不定，季节性企业如此，非季节性企业也如此。随着流动资产占用量的变动，流动负债的数量也会相应变化。 一、营运资金构成 （一）流动资产的特点 3、具有并存性。在流动资产的周转过程中，每天不断有资金流入，也有资金流出，流入和流出总要占用一定的时间，从供产销的某一瞬间看，各种不同形态的流动资产同时存在。因此合理地配置流动资产各项目的比例，是保证流动资产得以顺利周转的必要条件。 一、营运资金构成 （一）流动资产的特点 4、流动性强。流动资产在循环周转过程中，经过供产销三个阶段，其占用形态不断变化，即按现金→材料→在产品→产成品→应收账款→现金的顺序转化。流动资产的流动性与其变现能力相关，如遇意外情况，可迅速变卖流动资产，以获取现金。这对于财务上满足临时性资金需求具有重要意义 一、营运资金构成 （二）流动负债的特点 1、速度快。申请短期借款往往比申请长期借款更容易，更便捷，通常在较短时间内便可获得。长期借款的借贷时间长，贷方风险大，贷款人需要对企业的财务状况评估后方能做出决定 一、营运资金构成 （二）流动负债的特点 2、风险大。短期债务的成本低于长期债务，但其风险却大于长期债务。一是长期债务的利息相对比较稳定，即在相当长一段时间内保持不变。而短期债务的借款利率则随市场利率的变化而变化，时高时低，使企业难以适应。另一方面，如果企业过多筹措短期债务，当债务到期时，企业不得不在短期内筹措大量资金还债，这极易导致企业财务状况恶化，甚至会因无法及时还债而破产。 一、营运资金构成 （二）流动负债的特点 3、成本低。在正常情况下，短期负债筹资所发生的利息支出低于长期负债筹资的利息支出。而某些“自然融资”（如应付税金、应计费用等）则没有利息负担。 一、营运资金构成 （二）流动负债的特点 4、弹性大。与长期债务相比，短期贷款给债务人更大的灵活性。长期债务债权人为了保护自己的利益，往往要在债务契约中对债务人的行为加以种种限制。而短期借款契约中的限制条款比较少，使企业有更大的行动自由。对于季节性企业，短期借款比长期借款具有更大的灵活性。 二、现金预算与管理 （一）企业持有现金的目的 交易性需要 投机性需要 预防性需要 补偿性需要 二、现金预算与管理 （二）企业持有现金成本 成本 短期成本线 持有成本线 管理成本线 总成本线 0 A 现金持有量 图 5-1 现金持有量与成本关系 举例 现金管理决策案例 某企业有4种现金持有方案，有关现金成本如下： 项目 A B C D 现金持有量 40000 50000 60000 90000 机会成本率 9% 9% 9% 9% 管理费用 2200 2200 2200 2200 短缺成本 3200 2000 800 0 解答 各方案现金总成本计算如下： A：TC=40000×9%+2200+3200=9000（元） B：TC=50000×9%+2200+2000=8700（元） C：TC=60000×9%+2200+800=8400（元） D：TC=90000×9%+2200+0=10300（元） 计算结果表示，C方案的总成本最低。因此，该企业现金最佳持有量应为60000元 三、应收账款预算与管理 （一）应收账款的功能和成本 1、应收账款的功能 增加销售额 减少存货