获利法则—跟着趋势走北京中期交易部付艳甫010-.ppt

趋势的定义 一般意义说，趋势就是市场何去何从的方向，市场不会朝任何方向直来直去，市场运动的特征就是曲折蜿蜒，它的轨迹酷似一系列前赴后继的波浪，具有相当明显的峰和谷。 所谓市场趋势，正是由这些波峰和波谷依次上升或下降的方向所构成的。无论这些峰和谷是依次递升，还是依次递降，或者横向延伸，其方向就构成了市场的趋势。 趋势分为三类 主要趋势（潮汐）-通常持续一年以上，有时甚至好几年 次要趋势（浪涛）-代表主要趋势中的调整，通常持续三个星期到三个月。这类中等规模的调整通常可回撤到界乎先前趋势整个进程的三分之一到三分之二之间的位置，常见的回撤约为一半。 短暂趋势（波纹）-通常持续不到三个星期，系中期趋势中较短线的波动。 交易量必须验证趋势 道氏认为交易量是第二位的，但作为验证价格图表信号的旁证具有重要价值。 当价格在顺着大趋势发展的时候，交易量也应该相应递增。如果大趋势向上，那么在价格上涨的同时，交易量应该日益增加，而当价格下跌时，交易量应该日益减少。 在下降趋势中情况相反，当价格下跌时，交易量扩张，当价格上涨时交易量萎缩。 必须强调，交易量是第二位参照指标，道氏理论中使用的买卖信号主要是以收市价格为依据。 空盘量（持仓量）分析 已成交但尚未进行交割或对冲仍在期货市场上流通的期货合约总数。 未平仓合约的增减导致期货市场上资金流向的变化。 计算空盘量规则 新单买入与新单卖出成交：未平仓合约增加一个单位 新买与结算卖出成交：未平仓合约不变 结算买与新卖成交：未平仓合约不变 结算买与结算卖成交：未平仓合约减少一个单位 合约到期交割：未平仓合约减少一个单位 惟有发生确凿无疑反转信号，我们才能判断一个既定趋势已经终结 判别反转信号可依据如支撑与阻挡价格水平、价格形态、趋势线和移动平均线以及摆动指标等丛中能够获得关于现行趋势发生变故的信号。 但通常总是选择“趋势还将继续”这一边，把握更大些，掌握这小秘诀，就能令您成多败少，大有胜算。 对道氏理论的评语 道氏理论在辨别主要牛市和熊市上是成功的。但最常见的批评就是嫌信号来的太迟。通常道氏理论的买入信号发生在上升趋势的第二阶段，即当市场向上穿越了从底部弹起的第一个峰值的时候，这时大约错过了新趋势全部价格的20%-25%。 道氏理论的目的主要捕获市场重要运动中幅度最大的中间阶段。 支撑与阻挡 支撑与阻挡水平的角色互换 趋势线 趋势线应描述全部价格变化 什么是对趋势线的有效突破 技术分析者设计了不少时间和价格“过滤器” “3%穿越原则” （这种价格过滤器主要用于鉴别长期趋势线的突破，他要求收市价格穿越趋势线的幅度至少达到3%） 2天原则 趋势线如何互换角 趋势线的相对陡峭程度（斜线） 轨道或趋势渠道 趋势渠道 如何绘制趋势线 两点确定一条直线 如何确定两个定点 注意画法的一致 形态分析 转向形态:头肩顶,头肩底,复合头肩型,双重顶和双重底,三重顶和三重底,蝶形顶底, V型走势及延伸V型,扩散三角形或喇叭型 整合型态:对称三角形,上升三角形,下降三角形,上升楔形或直角三角形,下降楔形,长方形走势,旗形及细长三角形 反转形态 事先有趋势存在，反转形态存在的前提 反转的第一个信号，经常是重要的趋势线被突破 形态的规模越大，随之而来的行情越大 顶部的经历时间通常比底部长，波动大 底部价格波动的范围小 交易量是验证突破有效的重要手段 持续形态 市场经过短暂的调整后，市场继续沿着原来的趋势运动 持续形态通常比反转形态时间短 三角形通常属于持续形态，但有时也会成为反转形态 对称三角 如何在期货市场中成功操作 1、符合自己性格的交易策略 2、严格的风险控制与铁的纪律 3、计划你的交易，交易你的计划 4、成熟的心理素质 了解趋势 趋势具有上升、下降、横盘三种方向 主要趋势、次要趋势、短暂趋势三种规模 支撑与阻力角色的互换，成交量的大小是对突破真实性的一个佐证 趋势线被触及的次数越多、持续的时间越长越有效 验证趋势线有效突破的方法（价格过滤器、时间过滤器）3%和2天原则 交易计划 这笔交易的风险是否在承受的范围之内 潜在的风险回报率是多少 短线和长线技术图形在价格走势上是否一致 交易区间是否有价格突破 假如市场有机会就在眼前，是否有潜在的入市最优点 当技术面与基本面冲突时以技术面为主 当入市交易时，附近是否有一个支撑或阻力位，可以就近设置止损位 交易策略 追市策略： 结合均线系统参与趋势交易，结合形态、经典K线寻找买点和卖点。 制定计划： 制定交易计划是我们在投资市场持续稳定获利的前提 资金管理的细化A、B、C 止损类型 1、资金止损 2、技术止损 2%的止损规则 任何一笔交易风险都控制在低于总金额的2%水平 比如