温州个人境外直接投资的路径分析（洪建政）.-温州律师网.doc

温州个人境外直接投资的路径分析 内容提要：温州的个人境外直接投资相当活跃，而现有的法律法规对个人境外直接投资虽然没有禁止，但却只有笼统的规定，并且无法具体操作。在人民币还无法自由兑换为外币和个人境外直接投资的需求强劲增长的背景下，温州的个人在境外直接投资时如何将资金汇到投资目的地（即汇钱路径）的操作上可谓各显神通。温州市商务局（以前称温州市对外经济贸易合作局）在2011年1月份公布的《温州市个人境外直接投资试点方案》胎死腹中后又于今年3月份再次冲击国务院审批程序，但至今没有下文。既要鼓励个人境外投资，又要和反洗钱等监管工作互相协调是一个硬币的两个方面。个人境外直接投资能否在一个区域先行试验以及是否有必要另立体系还是直接参照目前繁琐的企业境外直接投资制度不仅仅是温州需要思考的问题，更是“金融是全国一盘棋”环境下需要对待的一个难题。 关键词：个人 境外直接投资 路径 一、概论 温州民营经济发达，是中国民营经济的代表。温州的民间资金充裕，民间金融和境外投资活跃，我们经常可以从新闻媒体上看到温州籍商人收购国（境）外资产、矿产、电视台、邮轮的消息，这些收购都可以归类为境外直接投资。 今年3月28日国务院常务会议批准实施《浙江省温州市金融综合改革试验区总体方案》，决定设立温州市金融综合改革试验区，要求通过体制机制创新，构建与经济社会发展相匹配的多元化金融体系，为全国金融改革提供经验。《总体方案》确定了温州市金融综合改革的十二项主要任务，其中的第四项任务便是：“研究开展个人境外直接投资试点，探索建立规范便捷的直接投资渠道。” 笔者在律师执业工作中，接触了大量的温州籍个人境外直接投资案例，多次前往国（境）外与国（境）外同行一起为温州籍投资人提供法律服务。本文拟将温州籍个人的境外直接投资路径（即如何将资金汇到投资目的地）现状予以梳理，为探索能否在温州区域内建立起规范便捷的、同时又能符合反洗钱工作的个人境外直接投资制度展开讨论。 二、现行法律体制下的境外直接投资 我国的境外直接投资由国家外汇管理局、商务部和国家发展和改革委员会具体负责。国家商务部还特地开通了“境外投资管理系统”。 根据2007年2月1日起施行《个人外汇管理办法》境内个人境外直接投资符合有关规定的，经外汇局核准可以购汇或以自有外汇汇出，并应当办理境外投资外汇登记。外汇局核准1989年3月6日外汇管理局发布《境外投资外汇管理办法》境外投资是指在中国境内登记注册的公司、企业或者其他经济组织（不包括外商投资企业）在境外设立各类企业或者购股、参股（以下统称境外投资企业），从事生产、经营的活动。境内机构境外直接投资外汇管理规定2004年9月23日关于境外投资开办企业核准事项的规定境外投资开办企业，是指我国企业通过新设（独资、合资、合作等）、收购、兼并、参股、注资、股权置换等方式在境外设立企业或取得既有企业所有权或管理权等权益的行为。2009年3月16日发布境外投资管理办法 第二条规定，该办法所称境外投资，是指在我国依法设立的企业（以下简称企业）通过新设、并购等方式在境外设立非金融企业或取得既有非金融企业的所有权、控制权、经营管理权等权益的行为。审批程序相对复杂，周期往往较长，对把握稍纵即逝的商机有大影响，。国家外汇管理局我国境内个人可直接境外证券投资居民个人可在试点地区通过相关渠道，以自有外汇或人民币购汇直接境外证券投资。国家外汇管理局首选在天津滨海新区试点个人直接境外证券投资业务，其主要内容包括：一是居民个人可使用自有外汇资金及人民币购汇直接从事境外证券投资，投资规模不受《个人外汇管理办法实施细则》规定的年度不超过5万美元的购汇总额限制。二是投资通过中国银行天津分行和香港中银国际证券有限公司办理。三是试点初期，投资者可投资香港证券交易所公开上市交易的证券品种。四是人民币购汇投资的本金和收益可以保留外汇，也可以在开户行结汇。五是实行投资者风险自担原则（简称“试点方案”）及相关配套政策文件的规定，温州允许温州户籍、满18周岁以上且取得因私护照的投资者使用自有外汇资金、人民币购汇以及经核准的其他外汇资产来源等进行境外直接投资。投资者境外直接投资所得利润也可留存境外用于其境外再投资。同时，试行方案给予个人投资一定的额度限制。按照要求，投资者单项境外投资额不超过等值300万美元；多个投资者共同实施一项境外直接投资的，投资总额不超过等值1000万美元；个人境外直接投资年度总额不超过2亿美元。按照《试点方案》的规定，投资方式限定为通过新设、并购、参股等方式在境外设立非金融企业或取得既有非金融企业的所有权、控制权、经营管理权等权益的行为。此外，办法同时规定，投资者不准投资设立境外特殊目的公司，涉及中国禁止出口的技术和货物，能源、矿产类境外投资，也不准投资与中国未建交国家的境外投资，特定