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台灣金融市場與產品發展策略 改革與演化 Revolution and Evolution (MA, FHC, vertical horizontal) 國內投信基金規模之變化 國內投信產品結構之變化 新另類產品發行:證券化商品為例 新產品設計的多元構面 2006年新基金募集比較分析 前五大投信之變化-新產品募集之影響 台灣金融市場之開放 產品發展策略 期貨信託產品 避險基金產品 被動式ETFs產品 結構型及另類投資產品 客製化解決方案平台 品牌價值之建立 期貨信託產品 避險基金策略 避險策略蔚為資產配置主流 野村All In One股票基金 避險組合基金 New Star RBC Hedge 250 Index ETS ETF市場仍是投資主流 2006年ETF在美國資產規模高達4500億美金，預計2010年將成長至2兆。 2006年有超過130檔新基金掛牌，至年底掛牌檔數將達335檔。 預計今年還有225檔產品掛牌。 單是一月份某家資產管理公司就送件22檔產品。 巴克萊(BGI)在美市佔率已超出60% BGI 產品創新策略 巴克萊產品創新不僅大幅擴充產品線及資產規模(至2006年底資產規模為1.6兆美金)，更奠定其世界級領導投資管理公司之地位。 BGI的行銷策略 ETF產品策略 另類/結構性產品將蔚為主流 亞洲結構型金融商品市場 結構式信貸市場 P-MAX客製化解決方案平台 品牌價值建立 ETF品牌導向 結合國際知名團隊、引進最新投資技術 * 劉宗聖 寶來投信總經理 May. 2007 Environment and Deregulation (dynamic, bilateral, structural ) (pension DB-DC) 國內投信環境/相關法規開放 (product, mechanism, RD) 創新 Innovation (platform, efficiency, lower price, transparency) 整合資訊平台 IT application (service, customized,….) 客製化量身訂作導向 Client driven 品牌價值 Brand value 整合與合併之綜效 Integration and consolidation 資料來源:投顧投信公會(2007/3) 截至96-Mar國內投信整體規模達2.02兆元，基金檔數達509檔。 資料來源:投顧投信公會(2007/03) 各類型基金中，國際股票型及組合型新產品之市占率逐年增加。 產品多元化 市場普及度 彈性機制 國內 債券 單筆投資/定期定額 傳統國內債券基金規模委縮 傳統國內債券基金之產品構面 產品多元化 市場普及度 彈性機制 單一國家 國內 債券 股票 證券化 單筆投資/定期定額 (不)配息雙軌機制 全球 區域 寶來 Global REITs 基金之產品構面 優勢: 產品多元化 市場普及度 彈性機制 單一國家 國內 債券 股票 證券化 避險基金 結構型 另類商品 單筆投資/定期定額 (不)配息雙軌機制 資產配置 傘型/轉換機制 全球 區域 機會: ? 可提供高黏度客戶服務 +了解投資人偏好 + 熟悉當地法令 ? 產品多元化 + 市場普及度 + 機制彈性度 資料來源:寶來投信整理，僅供參考。 基金總規模之前五大投信 非債券類規模之前五大投信 資料來源:投顧投信公會(2007/3/) (億) 資料來源:投顧投信公會(2007/3) (億) T-Shares Index /寶來亞洲台資企業基金 寶來全球不動產證券化基金 寶來全球ETF穩健組合基金 新產品設計模式 誘發定位型 創新先導型 新組合設計 引進適應型 產品線延伸 寶來全球不動產證券化基金 新機制設計 發行台灣首檔 ETF 寶來台灣卓越50基金 台灣目前唯一指數基金 寶來台灣加權股價指數基金 台灣規模最大全球不動產證券化基金 台灣首檔鎖定亞洲台資企業基金 台灣首檔新興市場組合基金 寶來全球新興市場精選組合基金 台灣首檔ETFs組合基金 台灣首檔配息REITs基金 發行台灣首檔ABS基金 寶來全球金融資產證券化基金 台灣首創配(不)息雙軌機制 寶來全球金融資產證券化基金 ETF產品線 寶來中型100基金 全球ETFs組合系列 寶來全球ETF成長組合基金 對於法人之交易限制,建議開放衍生商品之種類與操作方向,額度限制亦可放寬。 台灣金融相關法規之開放 勞退新制-多元自選方案之開放 至96年4月18日，勞退新制個人專戶人數已達564萬人，累積金額達1407億餘元，每月以80 億元速度增長。 建議採個人帳戶為中心之自選方案，依勞工年齡、年資、退休需求，提供不同投資規劃， 才能符合個人理財