企业资金管理(二).pptVIP

企業資金管理重點與控制 1. 企業資金管理 資金流動性受制於以下的企業活動： a) 投資決定 b) 融資決定 c) 營運狀況 企業資金管理重點與控制 企業資金管理 資金對企業的重要性： 派發股息 上市公司流動性風險 收購合併的策略 開拓業務 償還債項 回購股票 企業資金管理重點與控制 現金流管理的方法： 企業資金管理重點與控制 現金流管理的方法： 企業資金管理重點與控制 現金流量表內關注的部份： 企業資金管理重點與控制 應收款管理方法： 制定適當收款政策 企業資金管理重點與控制 存貨管理方法： 企業資金管理重點與控制 現金流循環： 企業資金管理重點與控制 分析公司的現金管理水平： 資金控制的方法 企業資金管理重點與控制 資金控制的方法 資金管理失誤將會導致非常嚴重的後果！ 例子：過度擴張業務導致破產 (Insolvency by Overtrading) 資金控制的方法 例子： 企業規模小現金流淨值基數少，並且面對非常理想的經營環境。 開始擴張業務，大量投資在固定資產增加生產以滿足需求。 資金控制的方法 由於資金不足，必需透過借入短期貸款以滿足資金需求。 流動資產內存貨及應收帳款上升，現金不足支付短期需求，借入更多短期貸款，並抵押固定資產。 資金控制的方法 毛利率下降，減價賤賣存貨以增加現金流入。 短期負責率極高，無法支付工資及營運開支，導致生產停頓。