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专项咨询文件之三： xxx集团进行风险投资的咨询报告 报告版本：定稿 完成时间：2000年4月30日 报告执笔：*** 督导：*** 相关文件： 专项咨询文件之一 XXXXXXXXXXXX 专项咨询文件之二 XXXXXXXXXXXX 专项咨询文件之四 XXXXXXXXXXXX 专项咨询文件之五 XXXXXXXXXXXX 专项咨询文件之六 XXXXXXXXXXXX 专项咨询文件之七 XXXXXXXXXXXX 发送:xxx集团总裁xxx先生及相关人员 YYYY公司宋祖慰先生、王洋先生、张怡然女士及相关人员  xxx集团进行风险投资的咨询报告 xxx集团经过多年持续稳定的发展，已成为中国民营企业的优秀代表。针对经济全球化和创新经济崛起的新形势，xxx集团采取了积极关注的态度，并做出了投资高新技术产业的决定，以实际投资行动进行探索和实践，这种积极迎接新经济的做法，是符合时代发展特点的。 新经济传统经济的本质是以现代高新技术为基础的知识密集型经济。在经济，高新技术及其产业不仅是未来经济发展的发动机和增长源泉，而且将成为知识经济时代的生力军和支柱。在高科技向生产力实际转化过程中，资本是不可缺少的关键条件。从高科技企业发展的历史经验中，我们可以看到，知识和技术向实际生产力的转化离不开风险投资风险投资是促进技术创新，推动经济发展和增强国际竞争力的重要因素 目 录 一、xxx集团进行风险投资的组织结构 3 1．1投资决策组织的运作方式 3 1．2投资决策组织的岗位与职责 3 二、xxx集团进行风险投资的评估决策程序 5 2．1投资决策程序流程图 5 2．2投资决策程序环节解要 5 三、xxx集团进行风险投资须考虑的关键问题 13 3．1做战略投资人还是财务投资人？ 13 3．2单独投资还是合作投资？ 13 3．3是否控股？ 14 3．4选择投资的领域 14 3．5选择投资的区域 15 3．6风险企业（创业团队）的投资标准 15 3．7不同发展阶段投资项目的特点 16 3．8投资条件安排的重点问题 17 3．9适当的投资后管理 19 附件：深入调查内容清单（供参考） 21 一、xxx集团进行风险投资的组织结构 xxx集团应建立专门负责风险投资的组织机构，以投资决策小组的方式对风险投资决策过程进行管理，提高投资的效率与效益。 1．1投资决策组织的运作方式 进行风险投资决策的领导机构为投资决策小组，投资决策小组可由xxx集团（或YYYY）具有相关管理经验、或投资方面知识的管理人员组成，负责风险投资决策过程的中间审批与督导。投资决策小组下属一个投资部，执行审查或挑选投资项目、对所选项目进行调查、设计投资方案等功能；并负责项目档案整理等日常工作。 如果投资部筛选出某项目，决定对之进行深入的调研与审查，则针对挑选出的投资项目，由投资部选择适当人员（可外聘专家）组成独立项目组，完成相应调查评估工作。项目组随时向投资决策小组提出项目审查意见。投资决策小组全程督导项目组的运行，在每阶段工作完成后，做出是否进行下一步工作的决策，项目投资的最终决策由集团董事长做出。 投资决策小组负责风险投资项目从获得商业计划书到最终决策签约的完整过程。对于已投资项目的动态跟踪式管理（对投资项目一般进行动态跟踪式管理或直接介入式管理）也可考虑由投资决策小组（投资部）负责；若直接介入项目企业进行管理，应选派专门管理人员负责。 1．2投资决策组织的岗位与职责 风险投资决策小组及其下属投资部可以依附于YYYY，作为该高技术平台上独立的组织机构。 投资决策小组的岗位与职责为： 组长：管理投资决策小组的运作，组织项目评议会；全程督导投资项目评审工作；负责风险投资项目的中间审批（项目的最终审批由xxx集团董事长xxx先生负责）。 常务小组成员（2~3人）：参加评议会，根据个人不同侧重点与知识背景对项目发表评审意见；常务小组成员根据需要督导项目组的调研审查工作；负责风险投资项目的中间审批。（中间审批以小组全体成员表决通过为准） 投资决策小组的组长及常务小组成员应在xxx集团或YYYY内部选任具有相关管理经验、或投资方面知识的管理人员（建议由宋祖慰先生、王洋先生、张怡然女士、贾刚先生等组成）。 投资部的岗位与职责为： 投资经理（1~2人）：在项目信息获得阶段，负责接待创业者、或主动挑选投资项目；独立对项目进行初期形式审查；在项目评估阶段，组织项目组调查评估项目，及