三、全权委托投资.PDFVIP

三、全權委託投資 ※簡介 （一）定義 「全權委託投資」也就是俗稱的「代客操作」，是由投資人(委任人 )將一 筆資產 可包含現金、股票或債券( )委託投顧/投信公司 (受任人 ) ，由投顧/ 投信公司的專業投資經理人依雙方約定的條件、投資方針、客戶可忍受 的風險範圍等進行證券投資。全權委託投資在資產的投資運用與保管係 採分離制，投顧或投信公司並不負責保管受託資產，受託資產是由投資 人自行指定保管機構(如銀行負責保管並代理投資人辦理證券投資之開) 戶、買賣交割或帳務處理等事 宜，以確實保障投資人權益。 （二）全權委託投資與購買共同基金或自己投資有價證券有何不同？ 全權委託投資與投資共同基金同樣都是投資人委託投資專家操作投資有 價證券，但這兩者有一些不同，共同基金投資是聚集多數投資人的資金 集體運用，依共同基金的募集發行計劃所定的方針與投資標的來進行投 資操作；而全權委託投資則是依個別投資人的特定需求量身訂作，在委 託契約中個別約定符合委任人需要的投資範圍與方針，進行投資。以買 衣服做比喻，投資共同基金就好像是買成衣；而全權委託投資就好像找 裁縫師依自己的身材量身訂作衣服。 （三）全權委託投資的制度架構 全權委託投資制度運作的主要當事人包括投資人(委任人 ) 、投信/投顧公 司 (受任人 )及保管機構 (銀行信託部或信託業 )三者。由投資人與投顧/投信 公司簽訂「全權委託投資契約」委託投顧/投信公司操作投資，投資人另 需委任金融機構並與之簽訂「委任契約」來保管其委託投資的資產及代 理投資人辦理買賣證券之相關開戶、交割等事宜，再由三方當事人共同 - 1 - 簽訂「三方權義協定書」 ，來確認彼此之間的權利義務關係，其制度架構 之關係如下圖： 1 、全權委託投資契約 人 司 任 公 受 顧 投 下 單 商 券 心 證 中 賣 買 檯 櫃 證 券 ( 信 投 ) 交 3 、由委任 易 所 人、投信投 代 人 任 委 ( 顧公司及保 人 資 投 管機構共同管 控 、 督 割 交 監 、 帳 對 理 開 ) 簽訂「三方 戶 通 權義協定 、 書」 知 辦 理 交