2018贸大金融士硕考研核心考点之“银行治理结构”.docVIP

2018贸大金融硕士考研?核心考点之“银行治理结构”? 感谢凯程考研李老师对本文?做出的重要贡献 考研对于?一个人无论是意志磨砺还是知?识积累都是肯定有好处的。考?研肯定是很辛苦的，最苦在于?坚持。决定下来后的日子里每?天几乎每天都要安排学习时间?，不能停下脚步，不能懒惰，?否则功亏一篑。而且还要培养?一种自学的习惯，这是一笔对?于终生都大有裨益的财富。现?凯程为大家带来重要信息点拨?。 在中国金融体系中，占?据主体地位的商业银行的经营?效率，不仅影响到商业银行体?系的经营状况和市场竞争力，?而且还在宏观上影响到金融资?源的配置效率和经济增长的潜?力与质量。而在影响商业银行?经营效率的众多因素中，公司?治理结构问题已经成为关键性?因素之一。但摆在我们面前的?事实是，随着我国金融体制改?革的深化发展，特别是加入世?贸组织后中外银行业竞争态势?的加剧，我国商业银行公司治?理结构中存在的问题正日益突?显，有些则成为制约其进一步?发展的瓶颈。因此，研究国外?商业银行公司治理结构的成功?案例，对优化我国商业银行公?司治理结构具有一定借鉴意义?。 　　一、国外商业银行公?司治理结构 　　公司治理结?构是现代企业制度中最重要的?组织架构，一般泛指公司管理?与激励约束的方法。由于经济?、社会和文化等方面的差异以?及历史演进轨迹的不同，不同?国家和地区商业银行的公司治?理结构是有差异的，从世界范?围来看，目前主要有两种典型?的模式：一种是以英国和美国?为代表的市场导向型公司治理?结构，另一种是以德国和日本?为代表的控制导向型公司治理?结构。 　　(一)两种模式?的比较 　　1、英美模式由?于英国和美国的股市比较发达?，银行的中小股东较多且高度?分散、股市流动性强，银行资?产结构中股市的地位举足轻重?，因而英美模式的公司治理更?多地依赖于银行外部市场的力?量和相应完善的立法及执法机?制，强调银行财务数据的充分?公开，增强透明度，禁止内部?人交易，用股票市场监督经理?活动。 　　2、德日模式德?国和日本等控制导向型的公司?治理则由于银行资本主要来自?于占据支配地位的财团，因而?更多地依靠债务约束和经营者?的“团队精神”，以及法人股?东在银行非正常状态下的控制?力。 　　客观地说，上述两?种模式在不同国家、不同的环?境下均发挥了相当重要的作用?，促进了各自国家经济的快速?发展。而且，随着经济金融全?球化进程的加速，近年来，两?种模式也在不断互动、不断融?合，以进一步提高治理结构的?有效性。具体来说，英美模式?中，机构投资者开始成为主导?性的投资者，并且更为积极地?参与公司事务，监督公司管理?层。德日模式中来自外部的监?督也在增强，养老基金、共同?基金等机构投资者在稳步发展?，许多大型公司也开始公开上?市，信息披露在不断加强，中?小股东的合法权利不断增多。? 　　(二)典型案例 　　?从我国商业银行社会定位看，?更倾向于德日模式。因此，下?面的介绍将以德日模式的典型?代表——德意志银行为例。 ?　　德意志银行成立于187?0年，是德国最大的商业银行?，从事全能银行业务，在国际?银行业中占据显著地位。 　?　德意志银行公司治理的目标?是立足于提升和强化现有的及?潜在的股东、消费者、雇员和?在国内以及国际市场上的一般?社会公众的信任度。 　　1?、组织结构与制衡机制德意志?银行公司治理的组织结构由股?东大会、监事会、执行董事会?和经理层组成。监事会是公司?股东和员工利益的代表机构和?决策机构，主要是负责任命、?监督执行董事会，并为执行董?事会提供咨询。执行董事会负?责日常银行的经营管理，向监?事会报告和负责，向股东大会?和其他利益相关者提供必要的?信息。监事会对执行董事会的?工作只有监督的权利，可以提?出具体的建议，但不能直接干?预执行董事会的日常工作，如?果执行董事会和监事会之间存?在争议，可以由股东大会来裁?决。 　　2、股权结构在股?权结构中，德意志银行拥有戴?姆勒—奔驰公司24.4%的?股份，但也有少量大公司和其?他机构投资者拥有其54%的?股份(见表1)，形成相互交?叉持股。 　　3.激励机制?从对董事、经理以及员工的激?励机制看，德意志银行监事会?负责决定执行董事会成员薪酬?的多少及结构。对于董事的报?酬，基本工资依据国际同行业?的可比标准产生，奖金则与公?司业绩挂钩，主要是按照利润?率来支付，在全部工资构成中?占据主要份额。为了有利于对?董事们的长期激励，该行设置?了股权激励和延期付息股票计?划。另外，为激励分布在全球?范围内的员工广泛参与银行的?公司治理，2001年该行股?东大会通过了全球持股计划，?根据这一计划，允许工作满一?年的员工购买该行一定数量按?市场价格打折的股票，并附有?相应的期权，所附期权允许员?工以后再购买相同数量的