市场规范建议通告.PDFVIP

此为所附《市场规范建议通告》(Market Regulation Advisory Notice)( “ MRAN”)英文原文之译本;正式文本为MRAN英文版。尽管我们已尽合理努力提 供准确翻译,但若对MRAN译本所提供信息有任何疑问,请查阅MRAN英文版。任 何由于翻译造成之差异或分歧不具约束力且无法律效力。 市场规范建议通告 _________________________________________________________ CME(芝加哥商品交易所)、CBOT(芝加哥期货交 交易所 易)、NYMEX(纽约商品交易所)和COMEX(纽约金 属交易所) 主题 禁止洗售交易 相关规则 规则534 建议日期 2016年11月16日 建议编号 芝商所RA1614-5 生效日期 2016年12月1日 在通过所有相关监管审查期后，本通告将于2015年1月6日取代芝商所市场规范建议 通告RA1411-5RR。其旨在向常见问题增加问答（问题18-21）以提供关于可能被视 为违反规则534 （“禁止洗售交易”）之情况的更多监管指导，包括CME Globex开 市前期间的活动以及关于间接洗售交易的信息。此外，常见问题17的回答已作修改， 澄清如果订单是在Globex开市前状态期间输入的，则芝商所的自行匹配防范 （“SMP”）功能在开市后并不防止自行匹配。 下述规则534条款未做改动,本通告旨在就遵守该规则提供指引更新。大力鼓励成员 公司确保向所有公司员工及客户传达规则534及本通告的指引。 芝商所RA1614-5 2016 年11 月16 日 第2 / 9 页 规则534 (禁止洗售交易) 任何人不得就同种产品及到期合约月发出或接受买入和卖 出订单,及以同样的交易价格卖出或买入期权,如若知道或 有合理理由应该知道该订单的目的是避免在风险市场上产 生真实的市场仓位(该类交易通常被认为或被称作洗售交易 或虚售)。相同受益所有人的不同账户间旨在去除市场风险 或价格竞争的订单买卖也应视为违反禁止洗售交易的规定。 此外, 任何人不得直接或间接故意执行此类订单或为执行 此类订单提供方便。 与本通告相关的问题可联系市场监管部的以下人员?: Erin Middleton，法规与监管外联高级专家，电话：312.341.3286 Daniel Stephens，法规与监管外联高级专家，电话：+44 2033 793304 Shawn Tan，法规与监管外联高级专家，电话：+65 6593 5580 Robert Sniegowski，法规与监管外联高级总监，电话：312.341.5991 有关本建议通告的媒体查询,请联系芝商所企业通讯部,电话:312.930.3434或电邮 :news@。 规则534(禁止洗售交易)常见问题 Q1: 什么是洗售交易? A1: 洗售交易是一种虚假交易,即表面进行一个或一系列交易买卖,但却不产生真实 的市场仓位或不进行面临市场风险或价格竞争的真实交易。发起或执行或为此类交 易提供方便者,如若知道或有合理理由应该知道此为洗售交易,将均违反规则534的 规定。 洗售交易的条件是: a)一个或一系列交易产生洗售的结果。这意味着相同受益所有人或共 同受益所有人账户以相同或相近价格买卖同种证券工具;以及 b)交易方有主观意图产生洗售结果。主观意图可由表明为事先安排或 表明交易方知道或有合理理由知道订单或交易的构成、达成或执行会 芝商所RA1614-5 2016 年11 月16 日 第3 / 9 页 产生洗售结果予以推断。 在芝商所市场以消除市场风险为意图而预先安排、执行或结构化的交易可能被视为 违反规则534，而