第九章货币供给与需求课件.pptVIP

第八章 货币供给与需求 教学目的与要求 通过本章的学习，要求学生掌握马克思货币需求理论，了解西方货币需求理论，掌握货币供给理论及影响货币供给量因素。 重点与难点 1、凯恩斯的货币需求理论、货币供应M1的决定方程式 2、弗里德曼的货币需求函数、货币供给量的决定机制 第一节 货币供给 一、货币供给的含义 1.货币供给的含义：货币供给是指某一国或货币区的银行系统向经济体中投入、创造、扩张（或收缩）货币的金融过程。货币供给指一个国家在某一特定时点上由家庭和厂商持有的政府和银行系统以外的货币总和 。 第一节 货币供给 2.货币供应量的含义： 是指一国在某一时期内为社会经济运转服务的货币存量，它由包括中央银行在内的金融机构供应的存款货币和现金货币两部分构成。 3.货币层次划分： 1）划分依据：根据金融资产的流动性来定义货币，并确定货币供应量的范围。 金融资产的流动性：一种金融资产能迅速转换成现金而对持有人不发生损失的能力，即变为现实的流通手段和支付手段的能力。 第一节 货币供给 2）划分的层次 ①国际上通行的划分： 狭义货币（M1）=流通中的现金+支票存款（以及转账信用卡存款） 广义货币（M2）=M1+储蓄存款（包括活期和定期储蓄存款） M3= M2+其他短期流动资产（国库券、银行承兑汇票等） 第一节 货币供给 ②我国对货币层次的划分： M0=流通中现金 狭义货币（M1）=M0+企业活期存款+机关团体部队存款+农村存款+个人持有的信用卡类存款 广义货币（M2）=M1+城乡居民储蓄存款+企业存款中具有定期性质的存款+信托类存款+其他存款. M3=M2+金融债券+商业票据+大额可转让定期存单等 其中，M2减M1是准货币，M3是根据金融工具的不断创新而设置的 第一节 货币供给 ★注意：各个货币层次所代表的含义及作用 M1反映居民和企业资金松紧变化，是经济周期波动的先行指标，流动性仅次于M0；M1作为反映市场及企业信心的重要指数，近期统计的数据显示其已连续三个月低于10%，说明企业对未来经济普遍缺乏信心,纷纷把活期存款转为定期存款。 第一节 货币供给 M2流动性偏弱，但反映的是社会总需求的变化和未来通货膨胀的压力状况，通常所说的货币供应量，主要指M2。 M1反映着经济中的现实购买力；M2不仅反映现实的购买力，还反映潜在的购买力（因为M2的构成包括定期存款部分，看国际上对货币层次的划分）。若M1增速较快，则消费和终端市场活跃；若M2增速较快，则投资和中间市场活跃。M2过高而M1过低，表明投资过热、需求不旺，有危机风险；M1过高而M2过低，表明需求强劲、投资不足，有涨价风险。 第一节 货币供给 一般来说：M2=GDP+CPI，这是个经验公式，近期由于实行了适度宽松的货币政策，所以还要再加上3-4个百分点。举例：中国国务院办公厅日前（2008.12.14）决定,以高于经济增长与物价上涨之和约3-4个百分点的幅度作为2009年货币供应总量(M2)目标,争取全年M2增长17%左右,创造适度宽松的货币信贷环境、加大金融支持力度促进经济平稳发展。 第一节 货币供给 二、货币创造 （一）货币创造过程：是指银行主体通过其货币经营活动而创造出货币的过程，它包括商业银行通过派生存款机制向流通供给货币的过程和中央银行通过调节基础货币量而影响货币供给的过程。（二）货币供给的环节 1.中央银行创造基础货币： 中央银行提供基础货币包括流通中的现金和存款准备两部分。 创造的途径有三个：1）变动其储备资产，在外汇市场买卖外汇或贵金属； 2）变动对政府的债权，进行公开市场操作，买卖政府债券 ； 3）变动对商业银行的债权，对商业银行办理再贴现业务或发放再贷款  第一节 货币供给 2.商业银行存款银行创造派生存款 商业银行的货币创造过程： 1）原始存款与派生存款 ①原始存款：客户以现金方式存入银行形成的存款。 ②派生存款：银行将客户存入的存款借贷给其他客户，其他客户再将贷款转入其他银行，这种通过银行转账方式发放的贷款时创造的存款，即为派生存款。 第一节 货币供给 2）准备金、法定准备金和超额准备金 ①准备金：银行的库存现金和在中央银行存款账户的存款余额。 ②法定存款准备金：在中央银行制度下，凡是商业银行每吸收一笔存款都要按照规定的比率留足的存款准备金。 ③超额准备金：超出法定准备金部分的准备金。 第一节 货币供给 2）商业银行的货币创造 （1）存款货币创造的必要前提条件： ①各个银行对于自己所吸收的存款只需保留一定比例的准备金； ②银行清算体系的形成（减少银行准备资金应对客户提现） （2）假设条件 ①法定存款准备金率为20% ②超额准备金为0 ③客户的资金全部通过银行结算，没有提现的行为。 第一节 货币供给 3）过程： 假设在A企业将1