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如何制作专业的套期保值方案 宁波康强电子股份有限公司 张雪峰 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile . Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 思考与感受: 上海期货交易所“金属之旅” 百家企业巡访 杨迈军总经理； 引导、支持期货公司走期现结合的路子，是深化市场服务的方向。目前已经有期货公司勇于创新，在帮助企业经营、采购、物流、金融运作等方面创出了新的模式，交易所将采取切实措施，制定有效办法，支持和鼓励会员为企业服务； 引导和鼓励期货公司继续深入思考并解决企业客户的问题，帮助企业建立套保的内控机制、保值计划和保值意识，通过深化服务，使企业审慎有效地参与期货市场套期保值。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile . Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 套期保值 期货公司：服务手段的创新，深入企业，深度服务。 现货企业：提高经营水平，加强市场研究，提高风险意识。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile . Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 某空调企业铜套期保值计划 2006年铜平均价62000元 2007年铜平均价63000元 2008年1-9月份铜平均价63000元 2008年9月底，期货价格53000元，低于三年平均成本10000元/吨。 9月底，53000，买入三个月用量 第三个跌停，46000，买入三个月用量 昨天，38000，买入三个月用量 …… 风险在哪里？ Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile . Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 对套期保值方案认识理解的第一个阶段 保值依据:行情分析判断 1 行情分析 2 根据行情分析制定保值计划 3 执行操作并进行资金管理 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile . Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 对套期保值方案认识理解的第二个阶段 主要依据: 企业风险来源分析 1 辨析企业风险来源 2 根据风险来源制定保值计划 3 执行操作并进行资金管理 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile . Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 对套期保值方案认识理解的第三个阶段 主要根据: 企业风险承受能力 1 辨析企业风险来源 2 明确企业风险承受能力 3 根据行情分析+风险来源+风险承受能力制定保值计划 4 执行操作并进行资金管理 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile . Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 套期保值方案中需要解决的问题 1 为什么要开展套期保值 2 如何进行套期保值 3 如何防范开展套期保值中的相关风险 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile . Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 为什么要开展套期保值 :企业风险管理 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile . Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 提出企业原料风险的概念 原料市场风险管理的成功与否直接决定着企业利润水平的高低。在一定程度上来讲，企业产品的本身只是载体，而企业的核心利润则完全在原料采购与产品销售的价差之间产生。 但由于种