会计学第三章剖析.ppt

（二）利润结构与相应的现金流量结构的对应关系分析 1、核心利润 2、投资收益 4、注意小项目的大危机 公允价值变动损益 非流动资产处置损益 补贴收入 营业外收入 营业外支出 5、关于资产减值损失 资产减值损失的确认，本质上属于会计估计问题 恰当确认的资产减值损失，在一定程度上反映了企业的管理质量。 6、关于公允价值变动损益 1、利润表中与经营活动现金流量相对应的同口径核心利润和现金流量表中经营活动产生的现金流量净额之间的差异 同口径核心利润 ＝核心利润＋财务费用＋折旧费用＋长期资产摊销－所得税费用 与经营活动现金流量净额比 稳定发展的条件下，应大体相当； 差距巨大则应该分析可能存在的原因： 收款不正常、付款变化、不恰当的资金运作行为、报表编制错误、关联方收付款。 以长期股权投资和长期债券投资为主： 先进英回收金额=年内现金回款（取得投资收益收到的现金）＋应收股利/应收利息的（年末数－年初数） 权益法下，关注投资收益巨大、现金汇款不足所引起的： 泡沫利润（投资损失） 泡沫资产（不良长期股权投资） 资产 狭义营业利润 投资性资产 广义投资收益 经营性资产 营业利润 核心利润 经营活动产生的现金流量 投资收益 投资收益的现金回款金额 利润结构 对应的现金流量结构 资产结构 经营性资产 投资性资产 狭义营业利润 经营活动产生的现金流量 投资资产减值损失 营业外收支净额 投资转让收益 投资收益 未实现损益 核心利润 投资性房地产公允价值变动损益 经营资产减值损失 金融资产公允价值变动损益 成本法确认的投资收益 权益法确认的投资收益 利息收益 广义投资收益 经营性资产 投资性资产 投资收益的现金回款金额 利润结构 对应的现金流量结构 利润结构的资产增值质量 利润结构的现金获取质量 线上项目（正常损益） 线下项目（非常损益） 同口径 核心利润 资产结构 主要关注利润对应的资产的质量 货币资金质量 商业债权质量 存货质量 固定资产质量 长期股权投资质量 企业利润质量恶化的主要表现有哪些？ 企业扩张过快 涉及的领域会骤然增多，经营风险加大。 企业反常压缩酌量性成本 酌量性成本是指研究与开发支出、广告费支出等管理层可以通过自己的决策而改变其规模的成本。 反常压缩可以看作是推迟发生，是为了粉饰当期利润。 企业变更会计政策和会计估计 正常情况下应遵循一致性原则； 在不符合条件时作出变更，很可能是为了粉饰利润。 应收账款规模的不正常增加、应收账款平均收账期的不正常变长 是放宽信用政策的信号 可以刺激营业收入的立即增长，但影响资产质量 企业存货周转过于缓慢 表明企业存货出现积压，影响销售规模，影响获利水平。 应付账款规模的不正常增加、应付账款平均付账期的不正常延长 企业支付能力下降 企业无形资产规模的不正常增加 有可能将当期费用资本化 企业的业绩过度依赖非主营项目 谋求近期盈利，缺乏盈利的持久性 企业计提的各种准备过低 充分利用利润“调节器” 为未来经营埋下“定时炸弹” 企业利润表中的营业费用、管理费用等项期间费用出现不正常的降低 出现随业务量的上升而降低的现象 企业举债过度 资金紧张，支付能力下降 注册会计师（会计师事务所）变更、审计报告出现异常 投资收益与相应的现金流量脱节，有利润不分红 利润中存在泡沫 经营活动主导型：以经营活动为内容，以消耗经营资产为基础，以产生核心利润和经营活动引起的现金净流量为主要业绩表现。 投资主导型：以投资活动为内容，以消耗投资资产为基础，以产生广义投资收益和投资活动引起的现金流入量为主要业绩表现。 资产重组型：以对企业的经营资产或者投资资产进行重组为内容，以优化企业的经营资产或者投资资产为基础，以产生利润和相应的现金流量为业绩表现。 会计操纵型：以会计方法对财务信息进行账面调节为主要手段，在报表中直接“产生”利润。 * 利润表的作用及其结构 利润表项目的解读 利润质量分析 利润质量恶化的主要表现 利润结构与盈利模式分析 九成公司营业外收支为正，非经营损益拷问利润质量 截至2011年3月21日，共有643家上市公司公布了2010年年报，其中，有559家公司的营业外收支净额为正，贡献了部分业绩，占比86.94%；更有68家公司的营业外收支净额占其利润总额的比例超过了50%。也就是说，其利润总额主要来自于营业外收支净额。而从行业来看，上述643家上市公司所属的23个行业中，有12个行业去年的营业外收支净额占利润总额的比例都超过了10%，其中，农林牧渔和家用电器行业的这一比例都在40%以上。 请思考：? 企业的利润质量到底应该体现在哪些方面呢？ 一、利润表的作用 可以解释、评价和预测企业的经营成果