第十三部分永续及社会责任型投资.pptVIP

第十三章　永續及社會責任型投資 13.1　永續及社會責任型投資的介紹 13.2　社會責任型投資的發展 13.3　社會責任型投資基金 13.4　臺灣社會責任投資 13.5　聯合國責任投資原則 13.1 永續及社會責任型投資的介紹 永續及社會責任型投資的意涵 「SRI」可說是一種投資哲學，而非特定的商品，此概念的起源，可追溯至17世紀的貴格Quakers教派，他們在投資時會先將製造武器的公司予以排除；在1920年代的英國衛理教派開創退休養老基金時，也明白表示不會將這些資金投資於，如： 等，被認為是從事不道德業務的公司。 最早一支有紀錄的SRI基金，就是在這樣的一個思維影響下所成立，於1928年創立的「」，就開宗明義地表示，不會投資菸酒製造公司的股票。 國際重大里程碑 外界回應 過往的永續型投資或是相關注重環保、人權與公司治理的實踐，會被認為是某些堅持特定價值觀的衛道銀行家才會有的作法；而如今，永續型投資則是以： 為出發。 以ESG的角度進行投資考量，這將可為： 創造出三贏的局面。 13.2　社會責任型投資的發展 社會責任型投資的意義 社會責任型投資藉由整合多面向的考量： 於投資過程中，使得社會責任型投資可以同時產生財務性及社會性的利益。 社會責任型投資不是一個商品名稱，而是指一種為投資組合設定特定價值的應用方法或哲學。 社會責任型投資的發展概況 社會責任型投資在各國已迅速發酵，並具備一個良好發展環境。唯臺灣在這方面的推動，仍然有努力與成長的空間，期盼有關單位能大力推展。 社會責任型投資之發展潛力 這幾年SRI快速成長的原因，包括以下幾點： 社會責任型投資的效益 13.3　社會責任型投資基金 社會責任型投資所採用的方法 社會責任型投資指數 為了反應社會責任投資基金的市場行為與總體表現，一些社會責任型投資研究機構及國際知名投資指數，紛紛創立「社會責任型投資」指數。 社會責任型投資指數的創立，可說是社會責任型投資發展歷程上的里程碑，代表了國際金融投資界對於社會責任型投資的高度重視。 社會責任型投資基金的發展 以社會責任型投資理念設立的道德基金，成為近年成長最快速的共同基金。 SRI基金快速發展的原因，是SRI基金的投資績效優於一般的投資基金，在Morningstar針對共同基金所做的評比上，約有40%的SRI基金獲得4星或5星的評價，較一般投資基金的30%，高了10個百分點。 社會責任型投資基金的績效 根據經驗調查及學術研究，少部分SRI基金表現與一般基金相當，大部分SRI基金的表現比一般基金為佳。多美林社會指數比標譜五百(SP500)指數、羅素1000(Russell 1000)的股票回報率為高。 　　與 　進行比較，整合經濟、社會與環境的DJSI，也有較佳的表現。 13.4　臺灣社會責任投資 臺灣發展SRI基金的可行性 未來在國內推動社會責任型投資的可行途徑，如下幾點要項： 金融業如果能夠在追求獲利的同時，把社會責任、環保、永續發展的考量，整合到投資策略與投資標的之篩選，對產業將形成在持續推動環保績效的改善、與生活品質提升的新驅動力。 政府必須提供環境與誘因，以使在投資決策考量社會、倫理、環保與治理準則的SRI，逐漸成為投資主流。 13.5　聯合國責任投資原則 責任投資原則的六大項原則與可能行動 責任投資原則：在其前言，雖強調機構投資人仍應追求信託人長期最大利益之受託責任，但由於環境、社會及公司治理議題，會影響投資組合績效表現，因此必須將社會目標與投資人結合。 責任投資原則之評析 責任投資原則與政府基金管理與運作 PRI的建議 責任投資原則的影響 過去金融投資界雖有： 等相關社會責任投資產品之出現，惟其影響範圍僅限於單一產品。聯合國責任投資原則之推出，成為全球首度將　，擴及投資機構全體之國際性原則。 經營煙草製造 製酒 製造或販賣武器 博奕 先鋒基金 赤道原則的宗旨，乃是在於EPFIs進行專案融資時，對於社會及環境相關面向的考量， 提供一個共同的基準與架構，以降低環境與社會的風險，並促進環境管理的全面實踐。 赤道原則(The Equator principles) 此原則共列出六大類的35項可行性方案，供機構投資人作為投資參考準則，以便將環境、社會與公司治理(ESG)，考量納入其投資決策過程之中。 責任投資原則(Principles for Responsible Investment，PRI) 風險 管理 價值 創造 企業界 投資人 社會 社會正義性 環境永續性 財務績效 消費者投資選擇的要求 積極管理的改善 政府法令的研修 投資成效的佳績 1