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信息分析与预测试卷 （信息资源管理专业 07级适用）专业：信息资源管理 年级：2007级 课程号生姓名：郑 欢 学号:0744018026 成绩：任课教师：沈治宏 考试方式：开卷 时间：2009.12.06------------------------------------------------------------------------------------------------金融衍生工具的发展及风险控制的分析预测摘要：20世纪70年代以来，伴随着金融自由化、全球化和金融创新的发展，金融衍生工具也自1972年外汇期货的推出，开始了它的风雨历程。金融衍生工具的产生是为了规避风险，然而，其的产生本身又带来了新的风险。这次金融危机的产生从很大程度上来说也是由于金融衍生工具（次级抵押贷款）的滥用。据此，本文将对金融衍生工具的历史进行追溯，以及通过对其进行全面了解，再结合中国金融衍生工具的发展现状，对中国衍生工具在未来发展中可能碰到的风险问题进行预测，并提出有针对性的建议。 本研究主要是基于对信息分析与预测的学习及部分方法的利用，并结合相关的一些金融知识作为背景，借助并引用了大量的网络资源和传统文献资源，以中国统计局专网、国资委网站、中国金融年鉴、OCC（期权结算中心）、BIS（国际清算银行）以及一些投资机构的专业网站提供的数据及资料为依托，对国内外的金融衍生工具的发展状况及现状进行深入研究。并以其对我国是否需要发展金融衍生工具为重点，提出我国未来的金融衍生工具的发展情况及需要注意的一些问题和问题的解决手段。 希望通过本文的一些研究，能够解决如下问题：1、在发展与不发展金融衍生工具上的取舍问题；2、如果不发展金融衍生工具，对我们国家的金融及经济的发展又会带来怎样的后果；3、如果发展金融衍生工具，将如何防范和应对其发展过程中可能带来的风险控制问题。并希望通过本课题的研究，能够给争议较为强烈的“在金融危机发生后，中国是否还要发展金融衍生工具”这一热点带来一些更为明确的观点。关键词： 金融 金融市场 金融衍生工具 风险管理目 录前言41、金融衍生工具基本知识介绍 51.1金融衍生工具的定义5 1.2金融衍生工具的特点51.3金融衍生工具的功能61.3.1金融衍生产品功能的理论分析 61.3.2从金融危机看金融衍生产品的功能 61.4金融衍生工具的分类71.4.1按产品形态分类 7 1.4.1.1远期合约71.4.1.2期货合同81.4.1.3期权合约91.4.1.4掉期合约91.4.2按原生资产分类 91.4.3按交易方法分类102 金融衍生产品的发展 10 2.1产生的原因102.1.1变现需求是金融衍生工具创新的直接原因 102.1.2利率驱动是金融衍生工具创新的内在动力 112.1.3严格的金融管制是金融衍生工具创新的外部诱因 11 2.2 金融衍生工具的发展11 2.2.1 金融工具的主要发展及其发展区域 112.2.1.1发展背景 112.2.1.2 具体发展概况112.3金融衍生工具在发展中产生的问题123、衍生工具的发展与风险控制的关系163.1金融衍生产品本身的风险163.1.1价格风险 163.1.2信用风险 163.1.3操作风险 163.1.4“泡沫”风险 163.1.5投机性风险 173.1.6法律风险 173.2金融衍生工具的带来新的风险173.2.1金融衍生工具的双重虚拟性带来风险的双重性 173.2.2金融衍生工具的复杂性导致风险的隐蔽性173.2.3金融衍生工具交易的杠杆性引致风险的杠杆效应 173.3由于没有很好的风险控制而导致金融衍生工具的风险产生的原因183.3.1衍生工具价格是基础价格变动的函数 183.3.2“以小搏大”的投机性 183.3.3内部控制薄弱 183.3.4监管滞后是造成风险损失的诱因 184、对我国发展金融衍生工具业务及风险控制的启示194.1现状分析（客观现实的判断）19 4.1.1与美国金融衍生工具市场的发展历史相对比，我国金融衍生工具的现状194.1.2 我国发展金融衍生工具整体概况分析234.2 危机分析4.2.1 我国金融衍生工具发展过程中的危机分析24 4.2.1.1中航油事件244.2.1.2中央企业涉足金融衍生工具巨亏254.2.1.3中信泰富巨亏254.3前景分析264.3.1 我国对于衍生工具发展的客观要求264.3.2 我国发展衍生工具的客观基础264.4如何解决这些问题，加大对风险的控制的能力274.4.1整体监控路线274.4.2具体监控措施284.4.3我国发展金融衍生工具措施295预测结果展示305.1预测结果 30 5.1.1中国必须要发展金融衍生工具，在发展中要注意风险控制，要以风险控制为中