外汇与汇率--汇率的标价与种类（P34页）.pptVIP

第二章外汇与汇率 2．1．1 外汇的基本概念 一、外汇的两种基本定义 1、动态的定义：指经过银行等金融机构把一国货币兑换成另一国货币的一种行为或 活动。 2、广义的静态的定义： 指以外国货币表示的、在国际上可以自由兑换且能被各国普遍接受与使用的一系列金融资产。这些金融资产可用于充当国际支付手段、外汇市场干预手段和国际储备手段等，充分发挥外汇的多功能作用。 3、IMF对外汇的定义： “是货币行政当局（中央银行、货币管理机构、外汇平准基金组织及财政部）以银行存款、国库券、长短期政府债券等形式所保有的在国际收支逆差时可以使用的债权。其中包括由于中央银行间及政府间协议而发行的在市场上不流通的债券，而不问它是以债务国货币还是以债权国货币表示” 4、我国对外汇的定义 按照1996年通过并于1997年1月修订的《中华人民共和国外汇管理条例》的定义，“外汇是指以下以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产，具体包括：（1）外国货币，包括纸币、铸币；（2）外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；（3）外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等；（4）SDRs、ECU；（5）其他外汇资产。” 2．1．2 外汇的种类 一、按外汇的自由兑换性这一本质特征来考察，分为自由外汇与计帐外汇 二、按外汇的来源与用途来划分，分为贸易外汇与非贸易外汇 三、按外汇买卖交割期限划分，分为即期外汇与远期外汇 一、外币存款 二、外币支付凭证 指以可兑换货币表示的各种信用工具。 1、汇票（bill of erxchange 或draft,简称B/E） 2、本票（promissory note） 3、支票(cheque或check) 4、信用卡（credit card） 三、外币有价证券 指以可兑换货币表示的持有者用以表明财产所有权或债权的凭证。 1、股票（stock或share） 2、债券（bond） 3、可转让存款单（transferable certificate of deposit） 四、外币现钞和其他外汇资金 1、外币现钞 简称外钞，指以可兑换货币表示的货币现钞。 它有三个特点： （1）不同外钞由不同的主权国家所发行。 （2）不同外钞有其各自的货币名称和价值单位，并作为发行国的法偿货币流通使用。 （3）在国际支付中，外钞作为支付手段通常在非贸易往来中使用。 2、其他外汇资金 （1）在国外的各种投资及收益； （2）各种外汇收款及利息收入； （3）在IMF的储备头寸； （4）国际结算中发生的各项外汇应收款项等； （5）国际金融市场借款、国际金融组织借款、同业拆入及国际结算中对外应付外汇款。 2．2．1 汇率的概念 2．2．2 汇率的标价 一、直接标价法（direct quotation） 简单地说，就是用若干数量的本币表示一定单位的外币，或是以一定单位的外币为标准，折算成若干 单位本币的一种汇率表示方法。在这一标价法下，外国货币好似“商品”，称为单位货币；本国货币好似货 币，称为计价货币，两者对比后的直接标价法，则表示银行买卖一定单位的外币应付或应收多少本币。 特点： （1）外币的数量固定不变，折合本币的数量则随着外币币值和本币币值的变化而变化。 （2）汇率的涨跌都以本币数额的变化而表示。如果一定单位的外币折算成本币的数额比原来多， 则说明外汇汇率上升，本币汇率下跌。在这种方式下，外汇汇率的涨落与本币标价额的增减是一致的，更 准确地说，本币标价额的增减“直接”地表现了外汇汇率的涨跌。 二、间接标价法（indirect quotation） 用若干数量的外币表示一定单位的本币，或是以一定单位的本币为标准，折算成若干单位外币的一种 汇率表示方法。 在这一方式下，本币好似“商品”，作为单位货币，外币好似“货币”，作为计价货币，两 者对比后的汇率，表示银行买卖一定单位的本币应收或应付多少外汇。 目前只有极少数国家采用该标价 法。 特点： （1）本币的数量固定不变，折合成外币的数额则随着本币和外币币值的变动而变动。 （2）汇率的涨跌都以相对的外币数额的变化来表示。如果一定单位的本币折成