城商行适度发展投资银行业务浅析.PDFVIP

城 商 行 适 度 发 展 投 资 银 行 业 务 浅 析 王字 (江西财经大学 江西 南 昌 330013) 中图分类号：F83 文献标识码 ：A 文章编号：1008—925X(2011)12—0073—01 摘要：2O12年是”十二五”开局第二年，未来几年城商行发展将面临哪些环境的变化，如何紧跟经济发展方式和结构调整的转 变步伐，加快经营模式转型，寻找可持续发展路径，是当前城商行亟待思考的问题。 关键词：城商行 发展路径 投行业务 城市商业银行f简称城商行1是 20世纪 90年代 中期 由城市 注意衍生类金融业务风险的防范．要建立其与传统银行业务相隔 信用社改组改造成立 的地方性 中小银行 ．被称为 中国银行业继 离的防火墙 ．以防止投行业务风险与商业银行业务风险的相互传 五大国有商业银行和全 国性股份制银行之后的 “第三梯 队” 据 递 。 统计 ．2010年我 国城商行平均资产利润率和资本利润率分别达 (二)循序渐进 因地制宜地开展投行业务 到 1．14％和 18．3％．赢利能力超过 了国有银行和股份制银行 。 大多数城商行 由于投行业务人才严重缺乏、经验不足、风险 但是 ．总体而言．城商行的业务基本上是传统的存放汇业 管理跟不上 ．对投行业务有一个不断学习并在实践中积累经验 务 ，资产结构单一 ．中间业务对盈利贡献度较小。2010年末 ．城商 的过程。因此城商行应在由易到难 、风险可控原则的指导下考虑 行中间业务收入平均 占比为 5％左右 ．同期国有商业银行和股份 以下几种业务 ： 制商业银行中间业务收入平均 占比为 15％左右 ．基本依靠存贷 1．财务顾问业务 。对客户的财务顾问业务 ．可 以是综合性财 利差的盈利模式是城商行创新不足 ．缺乏核心竞争力的集 中体 务顾 问，如常年财务顾 问，也可 以是专项财务顾 问。如理财顾 问、 现 。因此 ．及早认识现代商业银行的发展趋势．积极稳妥地开展 投融资顾问、并购重组顾 问、咨信服务等。财务顾 问业务是银行 投资银行业务 ．对于城商行改变盈利模式 ．开辟新 的发展空间具 了解客户需求 ．提供其他金融服务的基础性业务 ．国内领先银行 有重大现实意义 在这方面已有相当的实践，是城商行可以借鉴的业务。 一 城商行发展投行业务 的趋势 2．项 目融资与银团贷款 城商行对项 目融资与银团贷款并不 、 国家监管部 门已经把推进资本市场直接融资作为经济金融 陌生 ．今后应当更加注重对项 目融资与银 团贷款战略策划与方案 改革的重要 目标 ．处于初期阶段的投行业务有着广阔的发展空 设计，要使各参与各方达到权责明晰、利益共享 ．使各方乐于接 间。因此 ，从前瞻性角度来看 ，城商行在投行业务上 的滞后 ，削弱 受．以推动项 目融资与银团贷款业务的健康发展 了其市场竞争力并将逐步面临经营困境 ，必须及早准备、迎头赶 3．理财业务。从现实情况看城商行由于业务功能、风险控制 上．积极开展投资银行业务。 能力较之领先银行 尚有相当差距 ．资金投向应以同业拆借、同业 1．在我 国．随着资本市场的发展和客户金融意识 的逐步成 存放 、银行间债券市场 、高信用等级(AA一级及 以上)企业债、央行 熟。银行业 的 “脱媒效应 ”开始显现 。从资产业务来看 ．部分贷款 票据、银行承兑汇票及高信用等级企业商票为主．谨慎投资于股 被短期融资券、企业债券、票据市场工具、股票融资等替代 ：从负 票市场、基金市场和较低信用等级 (AA一级以下)企业债 ，理财产 债业务来看 ．部分存款则被货 币市场基金、证券投资基金和居 民 品收益保障应以委托人 自担风险为主 股票投资所替代 ：从 中间业务来看 ．由于投行业务大都属于 中间 4．重组与并购 企业并购重组是一个永恒 的话题 ．在我 国有 业务 ．没有投行业务的支撑 ．城商行的中间业务将很难有较大发 非常广阔的空