浅析金融不良资产的评估执业风险成因.pdfVIP

2006年6月 第4篇理论与实践专题研究 529 浅析金融不良资产的评估执业风险成因 叶晓容杨鹏 (湖北省城市建设职业技术学院，武汉430073) 摘要本文主要从金融不良资产评估对象的复杂性、评估依据的不充分性、评估操作、评估专业技术、 评估机构及评估人员职业道德等方面阐述金融不良资产评估执业风险的成因。 关键词金融不良资产评估执业风险 近几年来随着金融体制改革和不良资产处置工作的推进，金融不良资产评估业务在我国 得到了长足的发展。由于金融不良资产的特殊性，金融不良资产评估业务远比一般性资产评 估业务复杂。由于评估对象的复杂性、评估依据的不充分、评估机构自身的因素，给资产评估 机构带来了很大的执业风险。 1评估对象的复杂性 金融不良资产的表现形式比较复杂，有些是信用债权，有些是有对应资产的担保债权，有 些是从其他持有者手中接管或收购的实物资产、股权资产或其他资产．复杂的表现形式使得 注册资产评估师明确评估对象时面临许多问题。 评估对象的不明确是引起金融不良资产处置中评估问题的重要因素。例如，有对应资产 的债权资产和无对应资产的债权资产评估时是否有区别，评估有对应资产的债权资产时是否 需要评估对应的资产；又如：对于划拨土地使用权是否作为评估对象的问题，至今没有一个确 切的说法，有的资产管理公司认为，依据最高人民法院的司法解释，“划拨土地使用权不能作为 破产财产”。而把划拨土地使用权确认为无效资产，排除在评估对象以外。而也有资产管理公 司认为划拨土地使用权可以变现用于安置职工，从而确认划拨土地使用权为有效资产。评估 机构在评估操作过程中，为满足资产管理公司的要求，对于同一问题采用两种不同的标准，这 样可能给评估机构执业带来较大的风险。 还有对大型国有企业的不良债权，是否需要对债权对应的资产进行评估，由于大型或特大 型企业，资产总量少则几十亿元人民币，多则几百亿上千亿元人民币，若对对应的资产进行评 估，评估的工作量很大，需耗费大量的人力物力，甚至达到不经济的地步，这种情况下，评估机 构也很难明确评估对象。 有的评估机构在采用现金流偿债法进行金融不良资产评估时，首先对抵押资产进行评估， 确定优先债权的价值，其次再分析企业未来可用于偿还债务的现金流量，从而确定信用债权的 价值，但是企业未来可用于偿还债务的现金流量很难确定，主要是因为对抵押资产带来的现金 流如何处理很难确定。若不剔除抵押资产带来的现金流，则存在重复评估的可能，若剔除，则 如何剔除，又是一个非常棘手的问题，所以很难确定其评估对象。 由于评估对象的复杂性，评估机构很难明确评估对象，就有可能存在遗漏或重复评估的可 能，给评估机构带来较大执业风险。 530 建筑教育改革理论与实践 (第8卷) 2006年6月 I●_●l-_-_IIIIII 2依撰的不完整 金融不良资产对应的债务企业大部分经营困难，部分企业甚至早已停业或不存在，评估师 在对许多金融不良资产执行评估业务时，难常评估程序往往受到限制。例如，有的企业殴停业 多年，人员旱已解散，且财务资料早已残缺不全，评估师甚至连债务企业的财务报表都燹法掌 握，对资产法律投震资料弱资精来源的查验更是受到蔽割，对资产的清庭、勘察受委限裁，无法 在约定时限内获取相关资料和信息等，这种情况下，注册资产评估师无法执行正常评估般务， 很难做到尽职和执业谨慎。还有的企业掇绝配合评估机构进行清查评估，不提供评估所需要 的资料或提供虚假的资料，在很大程度上也给评估机构带来了较大执业风险。 3评估操作因素 评估过程中的不规范操作一般表现为：评估人员没有进行必要的现场勘察，对于重大的评 估项目，特别是抵押资产没有附照片；对委托评估的各项资产和负债没肖进行必要的清查核 实，仅仅依赖予债务企业酌秘头介绍；没有核对产权证鳃原件及评{砉耦关文件资料；没有遵循 评话牵的一些原剜，如霞避原则等；评待褫I构内部没有建立三级审核铡度等等。 另外，在评估行业回扣风蔓延的情形下，资产管理公闭主宰着大量金融不良资产评估，也 似乎主宰糟评估机构生杀大权，资产管理公司是否同评估机构“合作”，决定了评估机构能否获 得金融不鼹资产评估业务。在这种情况下，即使资产管理公司对