第4章：财务战略与预算讲义.ppt

4.4.1 利润预算 利润预算的内容 营业利润的预算 利润总额的预算 税后利润的预算 每股收益的预算 4.4.1 利润预算 利润预算表的编制 某公司20×9年度利润预算表的编制如下页表所示。其中，“上年实际”栏中的数据取自该公司20×8年度利润表。“本年预算”栏中的数据，通过营业收入预算、产品成本预算、销售费用预算、管理费用预算、财务费用预算和资本预算取得；经预计，投资净收益为140万元，营业外收入为30万元，营业外支出为70万元，企业所得税税率为25%；20×9年1月1日公司流通在外股份总数为1,800万股，预算年度没有增发新股计划，也不存在发行可转换公司债券、认股权证和股票期权的情况和计划。 　 　 例　题 4.4.1 利润预算 利润预算表的编制 4.4 财务预算 4.4.1 利润预算 4.4.2 财务状况预算 4.4.2 财务状况预算 财务状况预算的内容 短期资产预算 长期资产预算 短期债务资本预算 长期债务资本预算 权益资本预算 4.4.2 财务状况预算 财务状况预算表的编制 某企业20×9年12月31日财务状况预算表编制如下页表所示。其中，“上年实际“栏中的数据取自该公司20×8年12月31日资产负债表。“本年预算“栏中的数据，通过营业预算、投资预算和筹资预算以及利润预算等取得。经预计，该企业预算年度计提盈余公积60万元，当年留用的未分配利润为80万元。 　 　 例　题 4.4.2 财务状况预算 财务状况预算表的编制 4.4.2 财务状况预算 财务状况预算表的编制 接上表 4.4.2 财务状况预算 财务状况预算表的编制 企业与财务状况有关的财务结构主要有： 资产期限结构（可以流动资产与非流动资产比率表示） 债务资本期限结构（流动负债与非流动负债的结构） 全部资本属性结构（负债与所有者权益的结构） 长期资本属性结构（长期负债与所有者权益的结构） 权益资本结构（永久性所有者权益与非永久性所有者权益的结构。其中，永久性所有者权益包括实收资本、资本公积和盈余公积，非永久性所有者权益即未分配利润）. * 4.2.3 全面预算的作用 用于落实企业长期战略目标规划 用于明确业务环节和部门的目标 用于协调业务环节和部门的行动 用于控制业务环节和部门的业务 用于考核业务环节和部门的业绩 4.2 全面预算体系 4.2.1 全面预算体系的含义及特点 4.2.2 全面预算的构成 4.2.3 全面预算的作用 4.2.4 全面预算的依据 4.2.5 全面预算的组织与程序 4.2.4 全面预算的依据 宏观经济周期 企业发展阶段 企业战略规划 企业经营目标 企业资源状况 企业组织结构 4.2 全面预算体系 4.2.1 全面预算体系的含义及特点 4.2.2 全面预算的构成 4.2.3 全面预算的作用 4.2.4 全面预算的依据 4.2.5 全面预算的组织与程序 4.2.5 全面预算的组织与程序 全面预算的组织 预算委员会 预算管理部 4.2.5 全面预算的组织与程序 全面预算程序 提出总体目标 上报单位目标 审核汇总调整 按照目标上报 编制总体预算 财务战略与预算 4.1 财务战略 4.2 全面预算体系 4.3 筹资数量的预测 4.4 财务预算 4.3 筹资数量的预测 4.3.1 筹资数量的依据 4.3.2 筹资数量的预测：因素分析法 4.3.3 筹资数量的预测：回归分析法 4.3.4 筹资数量的预测：营业收入比例法 4.3.1 筹资数量预测的依据 法律方面的限定 注册资本限额的规定 企业负债限额的规定 企业经营和投资的规模 一般而言，公司经营和投资规模越大，所需资本越多；反之，所需资本越少。 4.3.1 筹资数量预测的依据 其他因素 利息率的高低、对外投资规模的大小、企业资信等级的优劣等。 4.3 筹资数量的预测 4.3.1 筹资数量的依据 4.3.2 筹资数量的预测：因素分析法 4.3.3 筹资数量的预测：回归分析法 4.3.4 筹资数量的预测：营业收入比例法 4.3.2 筹资数量的预测：因素分析法 因素分析法的原理 因素分析法，又称分析调整法，是以有关资本项目上年度的实际平均需要量为基础，根据预测年度的经营业务和加速资本周转的要求，进行分析调整，来预测资本需要量的一种方法。 因素分析法的基本模型是： 4.3.2 筹资数量的预测：因素分析法 因素分析法的运用 某企业上年度资本实际平均占用额为2,000万元，其中不合理部分为200万元，预计本年度销售增长5％，资本周转速度加快2％，则预测年度资本需要额为： （2,000－200）×（1＋5％）×（1－2％）＝1,852.2（万元） 　 　 例　题 4.3.2 筹资数量的预测：因素分析法 运用因素分析法需要注意的问题