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内部控制审计对会计盈余质量的影响-----基于沪市A股上市公司的实证分析 《会计研究》作者：雷英 吴建友 孙红 本文的创新点： 一、立论较为新颖。已有的研究主要探讨了内部控制缺陷如何影响了会计信息质量。我国关于内部控制审计的研究起步较晚，主要停留在规范性研究和简单检验上，对内部控制审计与会计盈余质量关系的经验研究较少。内部控制审计能否提高公司财务报告的质量，从而进一步促进资本配置的效率，现有文献还没有进行充分的研究。 二、本文的实践意义在于：对于内部控制报告的披露可以被视为一个有效的市场信号，投资者在作出投资决策时可以参考公司内控报告的披露情况对公司的盈余质量进行估计，从而进一步对公司价值作出合理的判断。 行文思路 一、分析研究背景 二、提出研究假设。 三、研究设计（设立模型） 四、研究结果 五、研究结论 一、文献综述 首先，对已有的探讨内部控制缺陷如何影响会计信息质量的研究进行了简要说明。 其次，在我国关于内部控制审计研究起步较晚的基础上，对研究过内部控制审计与会计盈余质量的关系的学者观点进行了简要说明，同时也指出了其缺点。 一、研究背景 制度背景 2008年《企业内部控制基本规范》、2010年《内部控制配套指引》，2011年开始，在境内外同时上市的公司需要实行内控审计，2012年，内控审计的范围进一步扩大到国内主板上市公司。2012年8月，证监会联合财政部颁布了《关于2012年主板上市公司分类分批实施企业内部控制规范体系的通知》，要求自2012年起，所有主板上市公司都应当开展建设内部控制体系。 理论分析 二、研究假设 H1 :与未披露内部控制审计报告的公司相比，披露内部控制审计报告的公司会计盈余质量更高。 H2：强制内部控制审计有助于提高公司会计盈余质量。 三、研究设计 （一）样本选取和数据来源 本文研究对象：2011年沪市非金融类上市公司。 样本公司：750家 数据来源：CSMAR数据库 根据巨潮资讯网收集整理上市公司内部控制审计报告 三、研究设计 （二）模型设计与变量定义 操纵性应计利润（DA）表示会计盈余质量 本文采用修正的jones模型度量操纵性应计利润DA 模型一：DAi,t=ABS(TAi,t/Ai,t-1-NDAi,t) DAi,t是i公司第t期的操纵性应计利润的绝对值 TAi,t是i公司第t期的总应计利润 Ai,t-1是i公司第t-1期期末总资产 NDAi,t是i公司第t期的非操纵性应计利润 模型二 TAi,t=?CAi,t-?CASHi,t-?CLi,t+?DCLi,t-DEPi,t ?CAi,t是i公司第t期流动资产的变化额 ?CASHi,t是i公司第t期货币资金的变化额 ?CLi,t是i公司第t期流动负债的变化额 ?DCLi,t是i公司第t期流动负债中短期借款的变化额 DEPi,t是i公司第t期折旧和摊销费用 模型三 NDAi,t=a1(1/Ai,t-1)+a2[(?REVi,t-?RECi,t)/Ai,t]+a3(PPEi,t/Ai,t-1) ?REVi,t是i公司第t期营业收入和第t-1期营业收入的差额 ?RECi,t是i公司第t期应收账款净额和第t-1期应收账款净额的差额 PPEi,t是i公司第t期期末固定资产净值 a1,a2,a3是不同年度不同行业的特征参数 模型四 TAi,t/Ai,t-1=a1(1/Ai,t-1)+a2(?REVi,t/Ai,t-1)+a3(PPEi,t/Ai,t-1 为检验假设1，构架了模型五 模型五 DAi,t=β0+β1CAi,t+β2Xi,t+εi,t CAi,t是解释变量，i公司在第t期披露内部控制审计报告时，赋值1，否则为0 Xi,t是影响盈余管理的一系列控制变量，包括营业周期、经营现金流标准差、销售收入标准差、财务杠杆、再融资、保护性行业、审计意见、管理层薪酬、行业 本文采用两阶段处理效应模型来校正自选择问题 DEM1i,t表示i公司第t期披露内部控制审计报告时的盈余管理程度 DEM0i,t表示i公司第t期未披露内部控制审计报告时的盈余管理程度 DEM1i,t-DEM0i,t即为处理效应 为了表示不同公司披露内部审计报告对盈余质量的影响及其概率，引入选择模型 模型六 CA*i,t=δZi,t+μi,t 当CA*i,t＞0时，CAi,t=1； 当CA*i,t＜0时，CAi,t=0 CA*i,t是隐性变量无法被观测到，Zi,t是特征变量，影响公司是否披露内部控制审计报告，包括公司规模、股权集中度、每股收益等。μi,t是残差项，在计算出选择系数λ后将其带入第二阶段回归模型。 为检验假设2构建模型七 模型七： DAi,t=θ0+θ1FCAi,t+θ2Yi,t+εi,t FCAi,t是解释变量，i公司首次披露内部控制审计报告时，赋值为1，否则为0；