风帆股份个矿电池.docVIP

！风帆股份 3个矿 电池 10-6-5 风帆股份(题材，主力，敢死队)以6800万元购买了红岭字；东团堡和涞水县南款三个探矿权。原有初步的勘察结果是黄金储量10.2吨；白银1550吨；铅锌合金87万吨。其中前两个矿已经委托专业探矿机构进行勘察。根据目前的金属价格进行测算，初步测算三个矿的整体价值约93亿元，折合每股价值20.16元。目前较为可能的是公司和有经验的公司进行合作成立矿业公司，委托其进行开发。从每股提升价值看，带来的潜在业绩巨大。 另外，设计能力为5MW的太阳能薄膜电池项目将于明年全部达产；产品销售地计划是非洲。还有300万KWAh工业用电池项目将于2012年达产。 ！点评 600482 风帆股份 2010-10-18◇ 异动点评:风帆股份_资源丰富遍地金银【2010-10-18】 异动原因：作为蓄电池行业龙头地位的风帆股份，受益于十二五规划，且大量的金属矿产资源提升估值。二级市场上，今日该股一字涨停。 投资亮点： 1、锂电池和薄膜电池符合发展，将成为公司未来盈利贡献点。公司锂电池项目已经投产，非晶硅薄膜太阳能电池项目也已开始进行建设，这两项业务未来市场容量巨大，可能成为未来公司重要的盈利增长点。 2、矿产资源重估价值较高，矿产开采同时能稳定公司经营。公司的镰巴岭铅矿已获探矿权证并展开细勘工作。初勘探明黄金储量10.2吨、白银储量1550吨、铅锌储量87万吨，矿产资源重估价值较高。 风险提示：矿产资源不确定性。电器行业】顶点财经【作者】 ! 风帆股份:收入稳定,期待铅锌蓄电池产能扩张 10-11-01 天相投资 评论(1) 2010年1-9月,公司实现营业收入24.89亿元,同比增长25%,归属于母公司所有者净利润4,980万元,同比增长73%。3季度,公司实现营业收入8.21亿元,同比增长7%,归属于母公司所有者净利润2,274万元,同比增长12%。略好于我们的预期,EPS:0.05元。 铅锌电池仍是业务支柱。公司为车用铅锌蓄电池龙头,市场占比约为20%,主要供应乘用车,下游客户为一汽大众、奇瑞、北京现代、东风悦达起亚,一汽轿车等。3季度我国乘用车销量环比小幅下降0.6%。公司表现强于下游行业,预计公司收入全年增速约为20%。长期来看,目前公司年产500万只免维护蓄电池项目已经完成可行性研究,1月开始建设,项目总投入5亿元,其中募投资金2.7亿元,建设工期约为1年,明年第四季度有望投产。而根据公司的计划,2012年产达到2000万只,产能翻番将成为未来两年业绩主要的增长点。 其余业务暂时没有明显利润贡献。公司其余业务包括工业用电池,锂离子电池和薄膜。其中工业用电池项目已建设超过一半,但由于其终端市场缩小,导致该项目进度慢于计划;锂离子电池和薄膜业务两年内仍然无法贡献利润;目前来看公司业务增长仍要看铅锌蓄电池业务。 投资看点。公司在2007年8月以6,800万元购买了红岭字、东团堡和涞水县南款三个探矿权,目前正在处在勘探阶段,原有初步的勘察结果是黄金储量10.2吨、白银1,550吨以及铅锌合计87万吨。我们认为公司购买矿产资源既有向上游延伸控制原材料降低成本的需求,也有做矿产开发的考虑。目前此事进展尚存在不确定性。 投资建议。预计2010-2012年EPS分别为:0.16元、0.18元、0.21元,根据10月28日收盘价18.83元计算,动态PE分别为:120倍、103倍、91倍。维持“中性”的投资评级。 风险提示。汽车销量下降风险,薄膜电池项目不能预期投产,铅酸蓄电池产能扩充进展不达预期等。 ! 风帆股份:业绩符合预期,产能扩张提速 10-10-29宏源证券 评论(0) 收入增长7.04%,毛利率及期间费用率稳定。公司第三季度实现营业收入8.21亿元,同比增长7.04%;实现归属上市公司净利润2274万元,同比增长12.14%,每股收益0.05元。公司收入的增长主要来源于蓄电池业务,而毛利率维持稳定,仅同比下降0.28个百分点至12.71%,三项期间费用率9.64%,与去年同期持平。 传统业务还看铅酸电池,工业用电池慢于计划。公司的几项业务中,包括铅酸蓄电池、工业用电池、锂离子电池和太阳能薄膜业务,工业用电池300万kVAh的项目,目前由于其应用领域中通信领域需求的降低,导致该项目进度慢于计划,公司正在调整其应用范围;锂离子电池和薄膜业务两年内仍然无法贡献利润;因此公司增长仍要看铅酸蓄电池业务。 铅酸蓄电池产能扩张提速,2012有望翻番。目前公司年产500万只免维护蓄电池项目已经完成可研,11月开始建设,项目总投入5亿元,其中募投资金2.7亿元,建设工期约为1年,明年第四季度有望投产。而根据公司的计划,2012年产达到2000万只,产能翻番,将成为未来两年业绩主要的增长点。 公司想象空间仍在矿产