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一、金融市场的构成 家庭 ：通过劳动力市场，取得工资收入 通过商品市场，取得消费品 公司：通过商品市场取得生产资料和收入 通过劳动力市场取得劳动力 家庭：富裕资金，储蓄。 商业银行：储蓄。信贷。投资和筹资类别 公司：筹集资金 家庭 （投资） 证券市场 （筹资）公司 政府监管。监管体制。 证券发行体制。证券市场类别。 一、金融市场的构成 （一）投资、直接投资、间接投资 1、广义概念 2、狭义概念 （二）融资 1、直接融资 2、间接融资 （三）原生证券与衍生证券 （四）政府监管的目的 （五）市场类型 一、证券投资概述 （一）证券投资的概念和特点： 1、证券投资是狭义的投资，即有价证券投资，指投资者将资金投向于股票、债券等各种有价证券，通过有价证券的买卖来获取相应收益的一种投资行为。 （二）证券投资的要素 证券投资主要由三个要素：收益、风险和时间。　　1、收益，即证券投资的全部收入或报酬。主要包括当前收入（股息、利息）和资本收益（证券买卖差价收益）两部分。 　　2、风险，即证券投资风险。指影响证券投资收益的各种不确定性。一般分为系统风险和非系统风险，两者之和称为总风险。　　3、时间，即证券投资的时间长短。　　证券投资的三要素是密切联系、相互作用的，一般来说，收益和风险成正比例关系；风险和时间也成正比例关系；当收益一定时，时间越长，收益率越低，收益率为正时，时间越长，收益率越高。 二、证券及有价证券概述 （一）证券的含义 证券是一种书面凭证，是以证明或约定权利为目的所作成的法律凭证，证券是商品经济和社会化大生产发展的客观要求和必然产物。 2、有价证券 有价证券是有价证券是具有一定数量的票面金额，代表或证明财产所有权或债权的一种书面的法律证书。 有价证券的持有人可以按期取得一定的收益或直接取得一定量的商品、货币，也可以在市场上按市场价格进行交易转让。人们通常所说的证券，指的就是有价证券。　　影响有价证券行市的因素很多，但主要因素则是预期利息收入和市场利率。因此，有价证券价格实际上是资本化的收入；有价证券是虚拟资本的一种形式，是筹措资金的重要手段。 3、有价证券的分类 有价证券主要分为：货币证券、商品证券、不动产证券和资本证券。 ①货币证券指的是可以用来代替货币使用的有价证券，是商业信用工具。货币证券在范围和功能上与商业票据基本相同，即货币证券的范围主要包括汇票、支票、本票和期票等。 货币证券的功能主要是用于单位之间的商品交易、劳务报酬的支付以及债权债务的清算等经济往来。现在各银行发行的信用卡，其实质也是一种货币证券。 ②商品证券是证明持券人对某种商品具有所有权和使用权的法律凭证，如提货单、运货单、仓库存单等。 ③不动产证券，如房地产证明文件等。 ④资本证券是有价证券的主要形式，是指具有一定的所有权、收益权的法律凭证。 资本证券主要包括股权证券（所有权证券）和债权证券。股权证券具体表现为股票，有时也包括认股权证；债权证券时表现为各种债券。 狭义的有价证券通常仅指资本证券。 ⑤资本证券的特点 资本证券的功能和作用与经济运行中的职能资本既有十分相似之处（都能给其所有者带来盈利），也有非常明显的差别。资本证券并非实际资本，而是虚拟资本。它虽然也有价格，但自身却没有价值，形成的价格只是资本化了的收入。资本证券是独立于实际资本之外的一种资本存在形式。间接地反映实际资本的运动状况。 　　资本证券与实际资本在量上也不相同。在一般情况下，资本证券的价格总额总是大于实际资本额，因而它的变化并不能真实地反映实际资本额的变化。资本证券的活动可以促使财富的大量集中和资金的有效配置。 1984年10月14日，中国首张向社会公开发行的股票――上海飞乐音响股票。 1986年11月14日，邓小平将飞乐音响股票赠送给来访的时任美国纽约证券交易所主席约翰﹒范尔霖先生，从此“中国与股市握手”。 1981年我国开始发行公债──国库券，此后，国库券一直是谨慎的中国人投资债券的首选。这是人们购买国债时的拥挤场景。 三、证券投资关系的构成 1、发行者，是资金的需求者，即筹资者或债务人。 2、中介者，证券市场的中介人即证券商。证券商是由证券主管机关批准成立的证券市场上经营代理证券发行业务，代理证券买卖业务、自营证券买卖业务及代理证券还本付息和支付红利等业务的金融机构。证券商可分两大类，一类是证券发行市场上的证券商，属于证券承销商；另一类则是证券流通市场上的证券商，属