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新疆天山水泥股份有限公司 德隆国际战略投资有限公司 创造以成本优势为核心的快速增长 支持战略规划的相关策略 二OO二年三月三十一日 机密文件 战略规划报告由四个部分组成 支持扩张战略的相 扩张战略的实施计 扩张战略的建议 支持扩张战略的相 扩张战略的实施计 扩张战略的建议 关策略 划 关策略 划 附件： 附件： ? 新疆水泥市场分析 ? 新疆水泥市场分析 ? 新疆石灰石和煤矿资源分析 ? 新疆石灰石和煤矿资源分析 ? 新疆商品混凝土市场分析 ? 新疆商品混凝土市场分析 ? 疆外水泥市场概况 ? 疆外水泥市场概况 ? 投资财务分析模型（电子版） ? 投资财务分析模型（电子版） A.T. Kearney 47/Tianshan Final Report March 31/ 2 机密文件 报告内容 ■ 报告总结 ■ 低成本核心竞争力的建立 ■ 支持扩张的财务策略 ■ 支持扩张的人力资源策略 A.T. Kearney 47/Tianshan Final Report March 31/ 3 机密文件 报告总结 ■ 低成本核心竞争力的建立 ? 建立低成本优势是支持天山持续发展和快速扩张的根本保障 ? 建立低成本优势要从三个方面入手：一、运营改进，挖掘潜力；二、对新增能力设定成本要求 ；三、优化产能布局 ■ 支持扩张的财务策略 ? 对于上市公司而言，主要融资渠道有以下三类：自有资金的积累、债权融资和股权融资 ? 天山应充分利用上市公司的地位进行股权融资，特别是以配股形式 ? 除此之外，对天山五年发展较适用的是依靠自有资金，银行贷款和设备租赁 ? 对于自有资金，公司总部应统一管理投资项目；对于银行贷款，天山要分散贷款的主体，但控 制总体负债目标；设备租赁成本较高，应是最后的选择 ? 据估算，利用前述各种渠道，天山未来五年在疆内和西北地区的扩张仍存在约6亿元的资金缺口 ? 解决资金缺口问题的办法有： – 利用在西北地区收购的企业的融资能力 – 天山在作为最大股东的前提下，并购中也可邀请其他投资者加入 – 先并购一家上市公司，则融资的渠道和额度就可大幅增加 A.T. Kearney 47/Tianshan Final Report March 31/ 4 机密文件 报告总结（续） ■ 支持扩张的人力资源策略 ? 天山的快速扩张需要大量复合型和专业型人才，可从天山、德隆、并购的公司和外部资源四个 方面来获得；对各类人才，不仅要有技能的要求，同时需要能够体现天山的理念 ? 天山和德隆应根据扩张计划提前对人力资源的培